赛微北京fab经营情况分析首先，北京fab不是全国产化产线，是一堆进口二手设备拼

$赛微电子(SZ300456)$  赛微北京fab经营情况分析

首先，北京fab不是全国产化产线，是一堆进口二手设备拼凑的产线，这种产线不太可能为华为提供代工服务

最后，纯国产baw芯片对华为如此重要，那么一定会给予供应商不错的毛利，而赛微上半年国内业务的毛利为-7.78%，国内业务合计毛利-198000000*7.78%=-15404400。其中半导体设备业务毫无疑问属于国内业务的，毛利为57217100*21.25%=12158633.75，那么国内mems业务的毛利为-15704400-12158633=-27863033，毛利率-27863033/（198000000-5721700）=-0.1449099196，也就是mems晶圆代工业务-14.49%的毛利，这个毛利率，不是华为对待供应商的态度。我们根据其半年报的良率78%推测，78%+14.49%=92.49%，推测其出货价格为默认92-95的良率下的成本价，可以推断是硅麦或者压力传感器等非常便宜且低端的产品。#投资随笔#  #热点解析#