对话英伟达首席财务官：Blackwell在第四财季销售额有望超30亿
信息来源：半导体产业纵横
本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合
在华尔街当日收盘以及英伟达公布其 2025 财年第二季度财务业绩后。
本文是与英伟达首席财务官 Colette Kress 的对话内容，此次访谈旨在更好地了解“Blackwell” GPU 的延迟将如何影响英伟达的财务状况，其软件业务与其他平台提供商有何不同，英伟达如何实现指数级增长，以及生成式 AI 革命如何扩大全球 IT 预算抑或蚕食其中的一些预算。
Blackwell 的重新设计对Blackwell 坡道的推动有多大？如果有的话，从 2025 财年到 2026 财年的收入转移了多少？这在某种程度上是否并不显著，因为 Hopper 可以以更高的利润率生产，人们必须为每一个 Blackwell 购买两个 Hopper。
Colette Kress：事实是，它并没有真正改变或影响任何事情，因为对于系统和 GPU 的需求仍然存在，它们将继续为生成 AI 和加速计算而努力。
我们还没有覆盖所有需要覆盖的企业。如果你继续使用顶级云服务提供商，那么他们什么也得不到。他们已经把所有产品都卖掉了。因此，从 Hopper 到 Blackwell 的转变非常重要，因为 Blackwell 很棒，如果他们不购买，就落后了。人们仍然需要开始这段旅程，这就是 Hopper 继续前进的原因。
您在首席财务官评论中提到 Blackwell 为第四财季带来的“数十亿美元”销售额时，“数十亿美元”是否意味着超过 20 亿美元，至少 30 亿美元？
Colette Kress：你说得对。我有一条规则，当我说single时，它指的是一个。couple指的是两个，比如你结婚了或者你有两块饼干。几个指的是更多。
几年前，在与 黄仁勋交谈时，他提醒我，英伟达实际上并不是一家硬件公司，它是一家软件公司，75% 的员工都在从事软件工作。你们能否从平台中提取出软件价值，并更准确地反映软件工作的投入和产出？英伟达长期以来将软件作为硬件的一部分免费提供，现在你们正在建立这种增量收入流。是否会在某个时候转型为一家同时生产硬件的软件公司，实现 50-50 的分成或类似的情况？
Colette Kress：这是一个很棒的总结。让我再补充一点情况。
转向加速计算和 AI 并不是打开硬件、加载东西然后就可以运行的情况。我们开发的软件是为了给公司开辟一条加速计算的道路，而不是最初的通用计算。你需要一条不同的道路。当我们说我们免费提供软件时，我们的大多数软件都是为了推动向加速计算的转变。
我们之所以有这么多软件工程，是因为他们必须重新完成工作负载才能转向加速计算。这就是为什么我们有这么多人为客户将这些工作整合在一起。这就是为什么竞争如此激烈。我们会有一个竞争对手说，“这是我的芯片”，而另一家公司会说，“我该怎么处理它？我周围什么都没有。我怎么启动它？”
我们的软件非常重要，因为你必须转换工作流程的变化。如果它直接进入 CPU，你必须重新路由以使用 GPU。
因此，我们现在的流程表明，我们将继续构建，以帮助每个行业（顶级工作负载、顶级应用程序）能够转向加速计算。现在我们有一个不同的事情，客户正在研究生成式人工智能，他们有一个模型，他们需要帮助推进这个模型，使其完美运行，并提供服务，以确保它具有适当的安全性，确保它具有适当的批准级别，以及适当的整体运营级别。
无论我们出售软件，还是免费提供软件以帮助他们发展，软件都是英伟达的重要组成部分。企业不一定要自己编写软件。有几家顶级大公司会这样做，但大多数都是从别人那里购买的。为了将这些 GPU 和 AI 应用于关键任务应用程序，他们必须确保有人管理该软件。那就是我们。我们必须管理它。我们必须保证它的安全。我们必须不断升级它。
指数增长不可能永远持续下去，但它可以持续很长时间。当看到英伟达近年来由于加速计算（特别是生成式 AI）而实现的增长时，我们很容易对指数曲线充满热情，但也希望切实了解它能持续多久。
作为首席财务官，在这种环境下您如何规划？您目前是否计划迎接指数级增长并希望取得最好的结果？因为很难知道这一切将如何发展。
Colette Kress：对于这种规模的公司来说，规划的最大部分是我们的资本，以便为我们业务的各个不同部分设计更多产品并制造更多产品。
你说得对，我总是期待确保我们的计划是我认为最好的，而不是偏向其他方向，并且准备好快速行动。我们是否已经把所有的事情都安排好了？我们不会浪费一天，也不会浪费一分钱。这两件事对我们来说真的很重要，我们既要有快速行动的敏捷性，又要有不浪费的能力。
我们正处于加速计算之旅的早期阶段。我们不可能在两年内完成这一切。这些转变需要二十年、三十年的努力才能实现加速计算，并将人工智能融入我们所做的一切。
每天会发生什么？一切都会以同样可爱的速度发展吗？不会。但我们知道它会伴随我们几十年。如果你能保持这种理解和愿景，并继续规划，确保你能快速完成并满足对事情需要多快发展的期望，这就是我们在规划上要做的一切。我们确实做了很多规划。
当在近四十年前刚开始从事 IT 行业时，大多数公司的 IT 支出占收入的 1% 或 2%。根据行业和公司规模的不同，IT 支出略有波动——大公司支出更多，计算机服务和金融服务等不同行业支出更多。在互联网泡沫期间和之后，IT 支出平均上升到公司收入的 4% 至 6% 之间。
生成式 AI 的浪潮下，这种新的工作量是否会迫使公司将收入的 8% 或 10% 用于 IT 预算，因此它会以比我们预期更快的速度扩大总 IT 支出，还是只会蚕食当前的支出？Colette Kress：所以，两种情况都有一点关系——现在进行投资，但要知道这不是一个立竿见影的解决方案。
要完成生成式人工智能应用，并将其转移到实际使用的地方，还需要做很多工作。每天都会有更多的数据涌入，他们会对这些数据进行处理。所以你要确保自己行动得更快，否则你就会被甩在后面。这是其中一部分。
但问题是：我是否应该做得更多？同时，你会发现这是你最重要的工作，而在其他领域的投资则会减少。我可以在这方面投资，但这不会给我带来任何我所知道的人工智能可以为我带来的生产力提升。
例如，通用 X86 CPU 计算不一定能带来丰厚的回报，对吧？所以我是否需要更新它，或者只是让它们继续使用，它们可能还会继续好几年，并将我的时间和金钱分配转移到关注未来二十年将要发生的事情上，而不是关注已经发生的事情。
所以会有两件事：更多投入，因为这将更有成效，对他们来说也将更有效率，然后同样，你将停止做那些没有提供生产力的事情。
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