一份半年报让所有人都失望了，也让很多朋友更加的没有信心了，众和预期真的要停滞了吗？花费的时间等待都会落得一场空吗？今天，我用逻辑和数据来叙说众和的当下和未来的前景：
1、众和的半年报低于预期是什么原因，是套期保值叠加天池能源的投资收益引起的，是短期还是长期趋势拖累众和的业绩，后续众和的业绩是继续出现新低还是2季度业绩就是未来3年的业绩最低点，搞清楚这个才知道众和的投资价值是否还存在，如果众和2024年2季度是业绩最低点，那么后续的业绩不断爬升的话，那是不是新一轮的拐点到来了，炒股炒预期，众和的主营收入拐点来了，主营利润超过投资利润的拐点也到来了。
2、众和一般的套期保值是一直循环操作的，上半年套期保值之所以亏损严重，是因为套保的价格是在大幅低于现货销售价格执行铝锭卖出的，因为众和也是电解铝生产商，套期保值亏损是在上半年电解铝价格半山腰的时候展开套保导致的短期亏损，偶发性的事件影响，按照大型企业循环连续展开套期保值，现货价格持续上涨会导致套期保值对冲是亏损的，那么当电解铝现货价格持续下降时，在电解铝高位依然继续套期保值卖出铝锭期货的话，套期保值又会重回正收益，也就是说3季度众和在套期保值会有正收益来对冲电解铝价格下跌带来的负面影响，除非众和全面终止了套期保值，但是这种可能性高吗？2季度套期保值的大幅亏损带来的业绩拖累，在3季度就会重新返还一部分，那么3季度业绩在套期保值会不会给业绩带来增量。
3、众和在天池能源投资收益在上半年共计减少1.2亿元，投资收益带来的拖累影响是短期的还是长期的，再说了，机构与主力什么时候给过投资收益多少估值呢？一直以投资收益不能给多少估值来贬低众和，那么现在又来放大投资收益萎缩的负面影响，有何意图呢？投资收益高企的时候说众和业绩水分太多，压低估值，那么现在投资收益下降又来说投资收益有影响了？天池能源投资收益下降也并不是长期的，因为天池能源上半年业绩是在2年前的项目投资还未投产以及煤炭产能核增还未落地的前提下完成的，仔细去看特变的半年报中的在建工程，跟天池能源有关的在建项目投资总额是165亿元，建设进展均在80%到95%之间，说明3季度到4季度，这些项目都将开始陆续投产，尤其是电力项目与煤炭扩建项目，只要电厂投产叠加新一轮疆煤产能核增落地，天池能源的业绩会重返增长通道，这还不算天池能源新一轮即将投资建设的新项目，如煤制气项目与石墨电极项目，众和业绩拐点时，天池能源也将开始业绩拐点，天池能源3季度业绩预计与2季度持平，但是4季度天池能源的业绩就重新开始发力了，2大电厂都要投产了。天池能源现有165亿的投资开始变现运行时，难道不制造点水花？
4、众和的半年报可以看出，电子新材料中的高纯铝、电子铝箔、电极箔都没有显现出行业复苏带来的业绩增加，但是去库存转为补库存已经来临了，电子新材料行业必然复苏，众和的主营转暖是事实。其实众和主营业绩没有达到预定目标的是石河子产业园的项目，可转债融资项目是达到了预定目标值的，仔细去看可转债4个项目中的2.3万吨高纯铝和720万平腐蚀箔项目是在2024年1月31日转为投产使用状态，也就是说上半年效益只计算了5个月，而这5个月2个项目分别给出了2500万元和1100万元的效益，按照全年测算的话就是6000万元和2700万元的效益，这2个新项目释放的业绩差吗？要知道这是在行业还未复苏的上半年业绩，随着下边年电子元器件开启补库存，众和的可转债项目在下半年是有业绩增量的，3季度末众和的电子铝箔生产线将完成调试转为投产，刚刚好电子铝箔行业开始复苏，试问这部分业绩增量要不要考虑，众和毛利率最高的就是电子铝箔生产线，会提高整体毛利率水平。另外一个就是众和的超高纯铝靶材胚料项目上半年贡献了700万的净利润，有没有达到预定目标值？下半年众和的主营业绩肯定会比上半年更好，这一点就看补库存阶段何时到来。
5、炒股是看预期的，为什么众和今天没有大幅杀跌，按照常理不应该是借利空下杀才对吗？为什么没有呢？因为众和当前的股价已经透支了利空，众和的2季度业绩就是未来数年最低的业绩，拐点有高向低拐也有低向高拐，我们冷静思考一下，众和的业绩在后续是向哪个方向拐？后续众和还有什么利空还有什么利好，这一点想明白就知道怎么抉择了，众和半年报低于预期，最低的一个季度业绩，市盈率也才7倍左右，趋势上2台发动机后续会继续发力，为什么要这时候发布关于信息披露延缓与豁免的公告呢？难道不是为了隐瞒防城港产业园的事情吗？蛋糕还没分好，还需要一点时间商谈，有了这份公告，哪怕防城港产业园事情人尽皆知了，众和也有依据来应对后续对公司隐瞒重大事项不披露的攻击了，这份修订公告就是为防城港重大投资延迟披露而准备的预防措施，毕竟当下是严打的氛围，谁都不敢闹着玩，万一真给你定性披露违规呢？
6、来说说第6匹马广汇流，目前我是盈利的状态，关于今天广汇流的违规处罚落地，不要只看表面啊，处罚落地意味着利空落地，后续还有什么比这个更大的利空吗？我之前已经说过广汇流有2个利空悬在头顶，一个是广汇车是否退市带来的影响，一个是广汇流违规怎么处理带来的不确定性，现在2个都落地了，股市怕的是预期悬而未决，而不是落地，广汇流今年的不断下跌难道不是透支了这2个利空吗？如果不是这2个利空，广汇流能有这么便宜的价格吗？还有机会捡到便宜吗？仔细去看处罚告知书，实则是轻拿轻放结案了，对上市公司的处罚只有区区的500万元，这点处罚金对于广汇来说算个啥？至于ST带帽，除了未来1年交易有所限制，其他的实质性影响有什么？会影响公司经营吗？会给公司带来什么实质负面影响？是资不抵债了还是公司会导致公司失去经营能力？未来1年，只要广汇流不再犯傻，老老实实做好公司经营，做好公司业绩，凭借当下疆煤外运和新疆运输大通道的战略地位，未来1年广汇流会亏损吗？如果不亏损，ST在1年之后自动解除。广汇流的违规处置结案了且处罚金额如此的低，这个处罚已经算很给面子了，放他一马结案了，关键在于结案尘埃落定了，一切关于广汇流的处罚到何种程度的揣测结束啦。如果广汇流开盘大幅杀跌，是抄底的好机会，而不是摒弃它，2个利空全部出尽，后续不用担心会怎样，搞好公司经营就可以了，不要忘了，利空出尽，2亿到4亿元回购正式上场，公司会不会放弃这个低价扫货的好机会呢？所谓的ST只有对于连续亏损不能扭转的上市公司才是利剑，对于广汇流这种业绩依然连续正增长的企业来说，算个啥？只有巨额罚款对它才有实质性的负面利空。我正愁未来没有好的机会好的价格切入广汇流，随着广汇流各大物流基地在未来1年陆续建成，随着新疆煤炭产能不断扩增，这对广汇流的企业经营和效益才是实打实的好事，马郎煤矿每年新增1000万吨的煤炭运输走自家的铁路，难道不利好自家的物流吗？准东煤炭的核增走将淖铁路，难道不利好广汇流吗？
众和的拐点与广汇流的利空出尽，机会与风险并存，你看到的是机会还是风险呢？结合大势的研判，这2只股当下机会远远大于风险。我在5元以下喊话可以布局广汇流4.5元喊话继续出击广汇流，我说我先去探探路，我看看探的这条路是生路还是死路。
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