$中国核电(SH601985)$  核电的中期报告出来了，业绩符合预期，今年上半年是没有没有新机组投产的最后一个业绩调整期，同时叠加福清4号机组意外检修，所以，业绩增加是超预期，不增加才是最正常不过的。

很多人认为，股价涨了这么多，业绩没涨就要跌。这个其实是没看到问题的本质，核电的这波上涨不是靠业绩增加而是来源于估值的上升。估值是对一个行业运行模式及未来业绩预期等一个综合的考量来确定的。市场认为核电原先13倍的估值已经不能体现出这个行业应有水平，所以，提升估值，向水电靠拢。所以，这波上涨，就是提升估值的单边上涨。

估值确定后，股价就看业绩了。下半年，核电就进入了新的扩张周期了，新机组漳州1号并网，福清4号机组结束检修并网，田湾核电的和气一号全面稳定供气…，扩张周期开始了，业绩还怕不涨？买核电就是数机组。

回过头来，那么市场认可的估值是多少呢，我觉得市场谁的资金大，就听谁的，他的话语权是最有说服力的。所以，现在最有权的就是社保基金和大股东。他们在没有打压市场价的情况下突然就增发了，所以，这个价格是最有说服力的，他们的增发基准价是10.41元，按照上半年的业绩来推算，估值差不多也就是18倍。好了，这就是大资金认可的估值中枢。

接下来的操作大家自己看着办吧。我继续我的初心，为2032年每股分红1元做准备，跌下来继续攒股。