转发，感觉用心了

　　之前，漏看了一份公告，有些数据没有注意到，现在补全下，做了下表，京东方成都B7、绵阳B11、重庆B12三条OLED6代线的净利润（亏损）情况：

　　简单过一下：

　　成都B7，以国产手机OLED面板为主，还有些可穿戴的OLED面板，估计华为订单也主要在这条线生产。相比去年，一是入门级OLED产品（国产中低端手机用的比较多）的涨价，二是华为回归带来的旗舰机、高端OLED面板的增量，所以，成都B7从2023年亏损近24亿，到今年上半年仅亏损5亿，明显减亏。

　　另外，成都B7是满折的，而且折旧也快熬到头了。那等折旧到期，成都B7就可以成为现金奶牛了。当然，还是希望扛着巨额折旧的情况下，也能看到利润。下半年国产也是旗舰机新品发得多，希望能看到季度盈利。

　　绵阳B11，以苹果订单为主，还有一些国产订单。2023年上半年，绵阳B11已经实现2亿的净利润，但今年上半年，2024年上半年，却是亏损近9亿。所以，很显然，是苹果订单出问题了。这和之前的推断一致，苹果的IPone15系列销售情况不理想，再加上一些其他问题，绵阳B11订单不足，却还要扛着巨额折旧，所以业绩恶化。参见《京东方，业绩说明会，要点！》一文，在之前的业绩说明会上，京东方表示影响几个月的业绩，后续会好转。

　　顺便说下，京东方在另一场发布会上，关于OLED1.6亿片的目标，还有一些表述（下面两段不是连续，只是节选部分内容）：

　　上半年出货量约为6,500万台，同比增长超过25%，但未达到预期目标，这对下半年构成挑战。公司全年目标为1.6亿台，尽管压力大，但我们将全力冲刺，特别是下半年是OLED出货旺季。

　　这样的上半年出货指标，对于我们下半年其实会带来非常大的挑战。因为大家知道我们今年的突破目标是1.6亿片，还是挑战还是比较大，但是即使是挑战比较大，我公司还会继续坚定信心，1.6亿的全年的目标我们不变，保持不变，我们还是会尽最大的努力。

　　对于这样的表述，有的朋友的理解，“非常大的挑战”，所以难以完成；我的理解，尽管压力大，但目标不变，全力冲刺，可能完成。话说，对于未来的事情，严格意义谁也不能完全肯定，只是凭借一些信息做一些推断，所以最终还是看自己怎么理解。我也没有想统一认识，就是基于现有信息，我认为，可能完成、或者接近完成。其实，如果做到季度平均4000万片，就已经很不错了。

　　另外，之前说过，而且市场已经炒过一轮了，苹果的IPhone16系列，可能推出AI功能，这可以给苹果用户一个很强的换机理由。所以，我还是偏向于未来京东方的苹果订单，未来会更丰厚些的。

　　重庆12，也是国产手机OLED面板为主，再加上IT（平板、笔记本）的OLED面板，车载OLED面板。现在的情况，高端IT产品，OLED的渗透率正在快速提升，这块是很耗产能的。重庆12，上半年没有折旧，小亏近2亿，下半年一期开始折旧，亏损开始放大。但现在的情况，巨额折旧背在身上，就亏了11个亿，已经很不错了。

　　同样的，重庆B12如果能跑满产，也可能看到季度转正。

　　总结下，就是苹果订单出现季节性问题，影响也只是几个月；其他OLED线，也在朝好的一面发展。

　　希望，今年能看到OLED季度盈利、或者半年盈利。