[玫瑰]业绩回顾&指引：Q1、Q2的利润率提升都约有1%，符合指引——净利率（较去年前三季度的水平）加速提升。全年指引，收入维持增长，净利率延续加速提升；长期仍延续五年规划，保持收入增长、盈利改善。
[玫瑰]结构拆分：上半年是低温占比更高，＞50%。低温中，鲜奶＞20%、酸奶＞20%多、少量调制乳；常温中，纯奶＞30%、调制乳约10%。区域间差异主要系，常温奶分布差异、其他业务分布差异。唯品24H1保持双位数增长，核心来自B端，C端和代工仅个位数增长。
[玫瑰]盈利改善：毛利率提升主要系成本贡献，少量是结构优化。全年品牌投放计划加强，后续根据热点和新品或加强推广节奏。
[玫瑰]奶源：参控股牧场供给率达60%，比例提升主要系相关牧场单产增加及自有奶牛小幅扩容，符合前期规划（50~60%）。
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