中国海油的定性分析

$中国海油(SH600938)$  

中国海油  （600938） 

投资期限：长期（10年）

定性分析：资源垄断 特许专营 市场恒需 现金奶牛

投资逻辑：寡头垄断稀缺资源（中国海域95%特许专营权），规模优势国策护航；消费必需战略必备，内需7成进口，市场恒固无忧；次新高收高增低估，源源不断现金流充沛；重视市值管理和股东权益，未来可能继续回购注销，分红率40%未来可能提升至50%甚至更高；南海、渤海和陆上鄂东三个万亿大气区战略规划，将分别在2025-28-30年建成。截至2024年8月，中海油在南海北部莺歌海、琼东南、珠江口三个盆地探明天然气地质储量累计超1万亿立方米，南海万亿大气区已从蓝图走向现实。

增储上产提效降本，绿色发展能源革命，科技创新转型升级，中国海油的三大发展战略，或将筑就国家能源安全保障，助力创造世界级公司的伟大跨越。