亨通光电点评：

$亨通光电(SH600487)$  

[太阳]江苏一期竞配/广东多地项目持续推进，根据海风设备公司中报交流，此前影响原因已基本解除，广东竞配7GW多项目招标，多地Q3/Q4有望加速推进。

[太阳]我们认为，短期国内海风困境反转对应的项目交付与长期欧洲海风设备供应缺口带来的需求依然持续，而国内各省陆续发布深远海建设规划表明国内中长期需求可持续性，确定性市场支撑海缆龙头标的市值空间。

[太阳]受益超算中心与宽带建设带来的海底和陆地光纤传输需求：根据海关出口数据，7月光纤光缆出口持续为正，超大数据中心、欧洲宽带建设与东南亚基建需求带动海外光纤和海底光网需求持续改善，公司光纤海外收入占比提升，海底通信大项目加速推进，有望持续受益。

[礼物]公司连续三个季度业绩大幅增长，预计24—26年归母净利润29.11/38.58/49.46亿元，对应PE 12/9/7x，看50%空间