近日，激光智造装备龙头$海目星(SH688559)$举办了半年报业绩说明会，获得包括摩根士丹利、高盛、博时基金、中信证券在内的49家机构扎堆调研。公司披露，其锂电装备出海战略顺利推进，订单增长前景可观，而高毛利的锂电改造设备正逐步打开国内市场。
近年来，我国锂电智造设备企业加速走向海外，不断拓展欧美、东南亚等市场。海目星一直走在本轮锂电设备出海浪潮的前列，公司以其前瞻性的战略及对锂电产业的理解，已斩获多笔海外大单，海外业务取得超预期增长。
8月9日，公司官宣中标海外头部车企客户的动力电池激光及自动化相关设备采购项目，合计中标金额约12.5亿元，占公司2023年营业收入的26%。截至目前，该12.5亿元的中标项目均已完成合同签署。
在业绩说明会上，海目星方面首次公开披露了海外客户名单，其中头部客户都是国际知名跨国集团，阵容豪华。据披露，公司主要对接的头部大客户包括：特斯拉、大众、奔驰、三星、LG、Acc、One、Kore Power、本田、Agratas、Northvolt等众多车企及电池厂商。
除直接为海外客户提供一体化设备解决方案之外，与国内优秀企业合作出海也是海目星出海“三步走”策略的重要一环。公司表示，其跟随出海的国内头部客户主要是远景动力和宁德时代。当前，这两大客户的海外建厂速度加快，设备出海订单逐步放量。同时，国内其他电池厂商在东南亚的布局正陆续落地，将为公司海外订单增长提供较大的助力。
与锂电池竞争格局相似，全球锂电设备厂商主要以中日韩企业为主，其中日韩锂电设备厂商起步相对较早，而国内锂电设备厂商近年来在持续加大研发投入，在技术实力上已逐渐甩开日韩企业，形成明显竞争优势。
一位锂电领域的从业者对笔者表示:“欧美、东南亚等地区的本土电池产业链起步较晚、基础薄弱，其锂电大规模制造设施主要依赖中日韩的生产技术，而中国锂电装备制造商已在竞争中占据领先的地位。
《中国锂离子电池设备行业发展白皮书(2024年)》指出，未来几年全球锂电设备市场规模的增长将更多地依靠海外市场，以欧洲、美国和东南亚等为代表的海外锂电项目未来几年将迎来建设高潮，从而带动海外锂电设备市场规模的快速增长，预计海外锂电设备市场规模在2030年将达到1266.5亿元。
对此，有业内人士分析认为，海外千亿级锂电装备市场的角逐中，中国企业将拿下大部分市场。海目星频频获得海外市场订单得益于其在行业红利爆发期把利润大量投入技术研发创新，前瞻性构筑起行业领先的技术壁垒。这是公司穿越产业调整周期，成为这轮锂电出海浪潮最 大受益者之一的底气。
锂电行业暂时性、阶段性的供需不平衡无疑将加速淘汰行业劣势产能，为代表新质生产力的优势产能腾出更大的市场空间，大浪淘沙才能看清谁是金子。近年来，海目星坚持内外并蓄，一方面提前制定海外战略，拓宽主业增量空间；另一方面加大技术创新，以“技术卷王”的姿态巩固国内市场份额。
据悉，锂电设备的使用寿命大约在5-10年，海目星前期在国内销售的设备已陆续进入更新周期，而且在客户端，设备技术迭代速度要比实际设计寿命快得多。这一背景下，锂电改造设备逐渐成为国内锂电行业新的重大增长点。
海目星方面表示，公司持续加强技术创新和研发突破，不仅在客户现有产线的提质增效上进行优化改造，提升产品OEE以及稼动率，还加快新技术升级，包括：涂辊分、全流程的追溯、打粉尘的处理等，以新技术逐步打开新市场。公司透露，由于设备改造、人力分布具备一定灵活性，故改造业务毛利率较整套设备更高，预计毛利率40%-60%左右。
在国内锂电行业因内卷而导致投资信心不足的背景下，海目星一手抓出海战略，一手抓技术迭代，从群狼环伺中突围破圈，实现主营业务稳健穿越周期，为产业可持续发展注入了信心。
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