2025年有大机会

现在的经济就是低增长、低通胀，典型的萧条期特征，经济有周期，萧条、复苏、繁荣、衰退周而复始，客观规律使然，每个国家与经济体都会不断经历周期下行阶段的洗礼。

现在整体就是需求不足，产能过剩，整体利空大宗商品，使得大宗商品价格会不断走低，资源类公司的日子都不好过，很多商品高成本的已经开始亏损，低成本的还有盈利，但是利润大幅缩减，目前已经进入产能出清的中段，还没有进入萧条尾端的深水区。

由于市场整体情绪悲观，这种供给出清也特别容易走向极端，容易将商品价格打到极低的价格。当然，“危”就是“机”，一旦供给出清需求稍有好转，也容易使大宗商品价格上涨到难以想象的高度。

2025年很多大宗商品将会激烈波动，是容易出现暴利的一年，也许是见证奇迹的一年。

当然，在投资上要对大宗商品进行细分，因为每种商品的基本情况还是有很大差异的，有的是（阶段性）需求不足，有的只是（阶段性）供应过剩，有的是需求不足叠加供应过剩。投资者要关注的是那些需求还在增长，只是阶段性供应过剩的品种，比如碳酸锂、纯碱等。当这些品种跌破行业平均成本价，就应该积极跟踪，当跌破行业最低成本价时，预示着大机会来临；2025年一定会出现这样的大机会品种，在一个人的投资生涯中，这样的机会不会很多，一旦遇上就要全力抓住。财富不是靠工资，而是靠在周期低谷对资产价格的准确把握。

截止2024年6月底，中国新能源乘用车渗透率超过50%，但全球2023年底的渗透率才15%左右，预计到到2035年将超过50%，故碳酸锂的供应只是阶段性过剩，需求还有很大的增长空间。不过，碳酸锂现在的价格不上不下，没有投资价值，如果明年能跌至4万元/吨左右，这将会产生大机会。

纯碱（期货是重碱）的下游行业众多，其中玻璃与尿素需求占比最高。

浮法玻璃与光伏玻璃是玻璃中主要的两类，浮法玻璃长期需求下滑，光伏玻璃也是阶段性过剩，但长期前景增长依然可观，一旦产能出清，光伏玻璃需求依然看好。

尿素的需求端分为农业用与车用，这两块需求基本上都是刚需。

纯碱需求这两年增长率依然不低，只是新增产能集中释放导致阶段性过剩。纯碱供应有个特点就是停产、复产都很方便，当价格过低时，行业大面积停产，导致供给锐减、从而价格可以快速实现反转。

从价格看，如果2025年纯碱跌至1200左右，则会产生大机会。

现在很多大宗商品都在持续下跌，有些已经跌破部分产能的成本，机会正在逐步显现。

这是最坏的时候，因为还要跌；这也是最好的时候，因为快跌透了，大机会正在逐步显现。