华菱钢铁9-12月操作实录

华菱钢铁000932 6月初发布了华菱未来6-8月的操作策略这个帖子，记录了这三个月期间的建仓，持股和操作。从9月开始换一个帖子继续。

6月以来华菱经历了一波三折的下跌，股价从月初的5.28元跌到月底的3.86元，下跌26+个点。算上今天3.64元的收盘累计跌幅已经超过了30%。两个账号如下。这期间长线账号出现了大幅的利润回吐，短线账号也由获利变成套牢。

9月以后，华菱的中期业绩已经公布，同比利润大幅低于市场预期，连续的下跌就是对此的回应。

上一个帖子的开头说过，股价跌破5元越跌越买，资金应对跌到4元。现在股价破4元，而且创了6年来的新低3.63元，短期内还看不到止跌的形态。股价不可预测。接下来该怎样应对？

首先，维持华菱是好股的基本判断（包括生意模式的几点分析见老帖），继续持仓不动摇。

其次，下调华菱的估值中枢从5元到4.5元，这是对行业大环境所处的状态和华菱最近一年多来的业绩变化做出的判断性结论（具体推导后续说明），暂时还缺乏技术上的验证。

有了这两点结论，9-12月期间放弃原先网格化的越跌越买策略，转而执行趋势拐点的加仓策略。期间短线以4.5-5元为目标，中长线目标在6元以上。总体持仓不超过50万股，这样可以给资金管理留有较大的余地。

欢迎对钢铁行业和华菱基本面进行探讨，习惯性唱空者和人身攻击者请止步。

特别说明，本贴只对个人操作的实盘记录负责，不作任何投资建议。