浅析筹码分析技术

在东方财富、同花顺、通达信等炒股软件上，都标配着"筹码分布"功能 ，它的准确名称叫"流通股票持仓成本分布”，它反映不同价位上投资者的持仓数量，直观展示了各价位的成本结构，正如陈剑老师在《龙妖战法探秘》一书中所写的，筹码分析技术主要是通过分析股票投资者的历史交易，来获得投资者的持仓成本状况，它是一种监测股市的有效方法。它也是龙妖战法比较推崇的技术之一。

筹码分布，主要有以下典型的形态：

双峰形态：

呈现出两个密集峰，上面的叫 “高位峰”，下面的叫 “低位峰”，而两个峰之间的低谷，称之为 “双峰峡谷”。当股价从下、上两个方向来到双峰峡谷的位置时，会引发市场上来自下方获利盘和上方割肉盘的双重抛压。

单峰密集状态：

发散状态：

直观反映成本分布：

筹码分析技术能直观地展现出股票在不同价位上的筹码分布情况，投资者可以清晰地看到大部分投资者的持仓成本区域。比如，通过筹码分布能发现股票的密集成交区，即筹码密集峰，这有助于判断市场的关键支撑和阻力位，以及主力资金的大致成本范围 。

洞察主力动向：

在一定程度上可以帮助投资者推测主力的操作意图。例如，当股价在低位时，如果出现筹码密集峰，且随着股价的逐步上涨，底部的筹码密集峰始终稳定存在，这可能暗示着主力在底部收集筹码后并未出货，有继续拉升股价的意图；反之，如果股价上涨过程中底部筹码快速消失，而高位筹码大量堆积，可能表明主力在高位进行了筹码派发，有出货的嫌疑 。

数据准确性存疑：

筹码分析技术的数据来源主要基于历史交易数据的统计和推测，它只是一个模拟结果，其准确性可能受到多种因素的影响，例如，部分投资者的交易行为可能未被完整记录，或者市场中存在大量的对倒、虚假交易等行为，这些都会干扰筹码分布的真实性和准确性，所以真正的股票持仓成本分布指标是不可能制作出来的，不同软件之间可能还有一定的差异。有时筹码分布图上筹码已经低位密集， 但实际上方的套牢盘还在。

滞后性：

筹码分布反映的是过去一段时间内的交易情况和成本分布，具有一定的滞后性。当市场情况快速变化时，筹码分布可能无法及时准确地反映当前市场的真实状态，投资者依据滞后的筹码分析结果做出决策，可能会导致误判 。

局限性：

筹码分析技术主要侧重于从成本和持仓分布的角度来分析市场，对于影响股票价格的其他诸多因素，如宏观经济形势、公司基本面变化、行业政策等缺乏直接的考量。因此，单独依靠筹码分析技术来进行投资决策往往是不够全面的，需要结合其他技术分析方法和基本面分析来综合判断。

筹码分析技术不是绝对准确的，但它不仅不是龙妖理论体系反对的，还是龙妖战法的基本分析工具之一， 它是一项"可超不可越" 的技术分析体系， 有关它在龙妖战法中如何被辩证使用，读者可以在《龙妖战法探秘》中再细细品味，以及一些绝妙、创新的用法，后续再深入介绍。