$捷佳伟创(SZ300724)$  

1.目前在手订单四百多亿

2.付费的订单220亿，一般预付款比例是三分之二，这部分不计入业绩，执行期要一年左右，意味着不接订单未来确权的收入是220亿

3.光伏锂电产能过剩是事实，但首先，他们已经付了钱，只是没确权，第二，产业过剩意味着产业亏损，产能过大，前些年都积累了不少现金，设备款还是要足额兑付的，做企业的都知道不付设备款意味着什么

4.所谓的库存绝大多数是已经卖掉没确权的设备，并不是扔工厂等烂的

5.设备更新换代很快，制造商会一轮一轮的购买新设备以增加市场竞争力，行业过剩，意味着对新产能，新技术的发展更有利

6.年化60%增长利润五年是十倍，市盈率6倍，如果五年后产业复苏，市盈率25意味着五年有40倍增长预期

7.退一万步说，企业破产，现金和壳的价值也足以支撑市值，高增长低估值，全球为数不多的企业，国内不超过五家。

8.散户们并不懂什么是光伏和光伏工具，光伏锂电越是过剩，设备商日子越好

9.市面上吹嘘一折二手设备卖不掉，你试试工业设备二手的，什么设备是你一折卖的掉的，老人机几十块，不影响新手机定价几千上万的，淘汰技术没有任何参考价值，老人机不要钱也不影响苹果定价

10.股价下跌问题，市场永远不理性，下跌会加剧恐慌引发下跌，但不影响其未来比较大的涨幅，底部到0，起来四十倍，一比四十赔率，显然是合适的。跌到0概率肯定比涨四十倍概率小，不蠢不坏，账很好算