交易是一个道术结合的过程，交易更是一场修行，技术和修为缺一不可！价值有界，成长有轨，周期有道，题材无边！股道，顺势而为，道术结合，仓位管理，价值投资，知行合一！高成长、低估值、好买点，悟对道、用对术，这个世界终有一天属于我们！
2023-12-22【周期量化】制冷剂周期，十年轮回，未来已来！
2023-12-25【周期量化】制冷剂配额方案征求意见稿核心观点解读！
2024-01-15【周期量化】制冷剂配额已核发，配额集中度略高于预期！
2024-01-15【周期量化】巨化股份控股飞源化工，400亿市值被低估！
2024-03-20【周期量化】2024年制冷剂有望成为最强的矛！
$巨化股份(SH600160)$ $三美股份(SH603379)$ $东岳集团(HK|00189)$
三季度R32长协价格从2.8万元/吨飙升至3.55万元/吨，让市场对于四代季度长协价格给与了很高的预期，但是随着3.5万吨R32的内用配发定向增发，行业从供需缺口到预期产能过剩，市场对于四季度长协价格又充满了担忧，甚至不少人都认为四季度长协价格预期下跌，等等言论不绝于耳。
对于四季度长协价格，个人虽然也认为非常重要，尤其是在3.5万吨配额发放后，行业明显今年供大于求的情况下，如果还能挺价，甚至上涨，足够说明行业话语权已经被巨化闹闹掌控！那么即便未来配额适当宽松的情况下，其他产品也可以通过协同作战，减产保价，维持行业持续向上的逻辑。但是这也是建立在行业只是弱平衡，适当的供大于求的情况下，相比这次四季度的长协价格，如果明年配额政策宽松超预期，行业明显供大于求的情况下，龙头想挺价也是很难做到的。
个人认为四季度长协是很重要，但是相比即将出台的2025年配额政策相比，反而不那么重要。原因是9月11到13日行业大会，12号上午安排2025年配额方案进行编制工作简介，因此很大概率配额方案会预12号之前发布征求意见稿，严重怀疑本周三预期落地。既然这么快政策落地，那么很可能本次配额方案并没有大的变动，否则就应该行业上下游反复讨论，具体如何，我们静待结果就好。
未来配额政策的延续性和稳定性，决定了制冷剂行情的持续性，政策和长协价是相辅相成的，如果政策利好，长协价格自然大概率持续向上，如果政策利空，制冷剂未来的路只会更加曲折，虽然终点不变，但是过程难熬。
PS：目前外贸R32已经报价33000元/吨，内用价格也有散水报价38000元/吨，如果政策无重大利空情况下，理应四季度长协预期涨价。
更多交流，关注自留地，周一和周三两更！
本文作者可以追加内容哦 !
