创新药的几点逻辑

在行业层面，我们观察到以下几点积极信号：

1) 临床试验数据持续出炉，显示了显著的疗效。例如，康方生物的AK112在一线肺癌治疗中的表现优于K药；百利天恒的BL01D1在尿路上皮癌治疗中展现出优异的数据；科伦博泰的SKB264在内膜癌和宫颈癌治疗中也取得了卓越的临床结果；信达的IBI363同样在临床试验中表现出色。

2) 从中期报告来看，行业整体呈现出高增长的态势。信达生物第二季度营收增长50%；再鼎医药第二季度营收增长45%；百济神州上半年营收增长65.4%；和黄医药上半年营收增长59%；贝达药业上半年营收增长14.22%，剔除埃克替尼后增长超过30%；恒瑞医药上半年创新药物营收增长33%；荣昌生物上半年营收增长75%；艾力斯生物上半年营收增长110%；诺诚健华第二季度营收增长48.8%；神州细胞上半年营收增长61%；翰森制药上半年营收增长44.2%，创新药物同比增长80.6%；君实生物上半年创新药物同比增长50%。

在宏观层面，美联储的货币政策立场已经明确，市场已经开始预期降息，这为创新药物行业的投资提供了有利的宏观环境。

综上所述，创新药物行业的前景光明，现在是一个值得关注的投资时机。