小刀割屁股

图：pallo

上证一路下跌，又开始在2700点拼刺刀了。

昨天外资对A股爱搭不理，今天A股越来越便宜。

但这一次和2月份那次有点不一样，那次是急速下坠，这次跌得更绵长。

小刀割屁股，血流个不停，想死又死不了。

大伙的神经都钝了，麻木了，躺平了。

车上的人干脆不动了；旁观的人呢，也不敢大部队冲进场子。

体现在成交量上——

也就一直5000亿的低水准，非常低。

我有时会看一些短线选手，了解下游资的心态和情绪。

不少人判断——2700点附近，有可能会是阶段底部区间。

有点跃跃欲试了。

但是呢，又看不到变盘时点，看不到明显的变好希望。

就僵持住了。

哈，这漫长的贤者时刻

二

这些天大盘不给力，以往坚挺的股票，比如银行股也跌跌不休了。

读者中好像买银行股的人不少，不少人在后台提问。

不如借机聊聊。

大家买银行股，不少是奔着两个字：

收息。

5%，6%的股息率，很诱人。

但怕就怕，你图它分红，它图你本金。

银行的模式比水电更复杂点儿，它主要是吸收存款发放贷款，赚个息差。

所以可以重点关注它的：净息差

因为现在贷款变得越来越便宜，房贷，企业贷都在降。

银行净息差在不断减小。

去年全国银行平均息差是1.69%，今年上半年降到了1.54%。

降个没完没了，银行压力值也拉满。

所以，现在这种大环境下，银行要维持利润，就要——

决绝地、持续地降低存款利息。

现在降得还不够。

我统计了一些大中银行，最新的净息差：

比较优秀的是招行，平安，还有2%的水准。

但像工行，中行等...降到不足1.5%了。

看得出来，虽然银行一再降存款利息，但利润压力也不小。

导致了几种现象：

一是，很多银行利润已经负增长。

以至有人担心持续分红水平。

二是，卷。

很多银行打工人也在疯狂吐槽。

干的活越来越多，待遇却没半点提升。

逃离银行工作，甚至一度成了热门话题~

三

我们普通人，也会影响到银行赚钱。

比如提前还房贷呀，房贷降息呀...去杠杆的意识觉醒了。

——这些大家都知道。

说个大家不知道的。

越来越多的人放弃活期存款，改存定期存款。

这对银行利润冲击也大。

比如工行：

官方APP显示的活期利率是0.15%；五年期是2.2%。

长期存款越多，意味着银行要给更多利息。

但普通人也没办法，都害怕未来利息太低呀。争相恐后地存定期，买大额存单。

招行最新的二季度财报——

活期存款比去年底少了0.5%；定期存款规模，增加了19%。

就挺明显。

银行怎么应对呢？

有的银行比较极端，直接选择下架五年期存款，大额存单...

就不卖了。

。。。

对了。

投资银行股的话，并不一定要买利润增速最好的。

首要考虑是——

一定要排除掉烂果子。

比如：

拨备覆盖率太低的银行，可以稍加注意。

年份好的时候，银行会多多准备一笔风险的钱；年份不好的时候，调节这个指标，降低下风险储备。

让利润更好看点。

高拨备，意味着地主家余粮多。

更具备持续地给大家派息的能力。

我上面的表格列了部分银行的拨备覆盖率，大家一眼能看得出谁是最差学生（越低越差）

之前有读者问——

它明明也是知名银行呀，股价为何常年低迷。

这算是个重要原因。

四

银行也不单单靠放贷赚钱。

它还有另外两块收入来源：

1）手续费及佣金

卖卖基金，卖卖保险，卖卖理财，赚点柴米油盐钱。

这类收入普遍在下降。

这两年大A行情不好，基金卖不出去；保险利率也在降低，也不大好卖。

2）投资收入。

银行投资债券较多。

这两年债市大牛。也有部分城商行大笔投资了债券，显得利润很丰厚。

但要警惕了——

这不具备持续性，债券的走牛总会结束。

比如我看了某家江苏上市城商行，二季度净利润有59亿，虽然增速超过10%。但，投资类收益达到了55亿。

主靠投资赚钱了。

不像浓眉大眼的银行股了。

PS.

说一千，道一万。

其实——

觉得银行股太费力的话，也可以做简单题。

主选四大行和那么一两家优秀的股份行即可

当然，以上只是基本面分析。

具体银行股行情表现如何，这就更多取决于市场资金心态了。