出品｜达摩财经
近日，有市场消息称，汇丰控股正在考虑将其商业银行和投资银行部门合并。这将成为公司新任行政总裁艾桥智（Georges Elhedery）消除公司内部重叠职位并削减开支的重要举措。
汇丰控股目前的业务主要分为财富管理及个人银行、工商金融、环球银行及资本市场、企业中心四大业务板块。有消息人士称，商业银行和投资银行部门合并后，其工商金融和环球银行及资本市场业务将进行整合，成为汇丰控股最大的收入来源，每年为汇丰贡献约400亿美元。合并后的部门总共将拥有约9.2万名员工，合并后或裁撤一些重复的后台职位。
2023年全年，汇丰控股工商金融贡献的税前利润为133亿美元，环球银行及资本市场贡献的税前利润为59亿美元。
汇丰高管过去曾考虑将商业银行和全球银行部门合并，但这一提议此前遭到了内部的抵制，前行政总裁祈耀年曾表示两部门合并会造成太大的破坏。
值得注意的是，9月2日，艾桥智的委任才刚刚生效，接替祈耀年行政总裁一职。本次商业银行和投资银行部门合并，将成为艾桥智上任后第一把火，也将在汇丰控股这家银行业巨头身上留下印记。
艾桥智于2005年加入汇丰，此前曾出任环球银行及资本市场联席主管，领导资本市场及证券服务部门。2016年7月至2019年2月期间，他曾担任汇丰集团中东、北非及土耳其地区行政总裁。2023年1月，艾桥智获委任为董事及集团财务总监。
祈耀年自2020年3月担任汇丰控股行政总裁，今年4月，祈耀年宣布即将从汇丰控股退休。
汇丰控股行政总裁的交接也引发了一系列人事变动。8月29日，汇丰控股表示，其财富和个人银行业务首席执行官马励涛（Nuno Matos）将辞职，在艾桥智任命前，马励涛曾是接替祈耀年的内部候选人之一。
汇丰同时宣布，集团首席人力资源官安奕玲（Elaine Arden）和集团首席运营官庄显扬（John Hinshaw）也将离职。首席人力资源官将由集团公司秘书戴爱兰（Aileen Taylor）接替，而首席人力资源官的职务将进行拆分。
存贷业务压力增大
2024年中期财报，是祈耀年作为汇丰控股行政总裁发布的最后一份财报。
财报显示，今年上半年，汇丰控股实现收入372.92亿美元，同比增长1.1%；税后利润为176.7亿美元，同比下降1.63%。
汇丰控股将业绩表现归因于消费者业务增加，包括财富管理和个人银行业务的理财产品及全球银行和市场业务的股票和证券融资。
虽然汇丰控股收入实现同比增长，但净息差的下滑使得汇丰控股的存贷业务也出现了压力。报告期内，汇丰控股净利息收入下降明显，实现收入169.1亿美元，同比下降7.4%。截至6月末，汇丰控股的净息差已从2023年的1.7%降至1.62%。
在此背景下，汇丰控股正开始寻找新的业务增长动能。包括人寿保险和私人银行的财富管理业务，正成为收入增长的“关键驱动力”。
2024年上半年，汇丰控股的财富管理业务收入增长了12%，达43亿美元，其中，投资分销、资产管理和人寿保险业务增长明显。
汇丰控股财富管理及个人银行业务的增长主要仍依赖香港业务的增长。疫情过后，不少中国内地游客涌入中国香港，提振了包括寿险产品在内的财富管理业务。2023年一季度，其财富管理及个人银行业务就开始出现上升姿态，税前利润比上年同期增长近3倍，占当季税前利润的四成以上。
今年上半年，来自中国香港的业务仍体现出了不小的增长，在中国香港开设账户的新客户达到34.5万。
祈耀年表示，对财富管理业务的投资，将为汇丰控股带来数额更高、更加多元化的收入。“相信集团已采取正确的策略和经营模式。即使在降息环境下，我们仍能实现收入增长。”
与股东平安矛盾不断
从2023年开始，汇丰控股就对其市场进行了重新调整，为汇丰控股的业绩起到了一定的改善。去年上半年，汇丰控股对法国零售银行业务进行了出售，同时收购英国硅谷银行，两笔交易为汇丰控股在2023年度带来了21亿美元的减值拨回和15亿美元的增益。
2024年上半年，汇丰控股完成出售加拿大银行业务，确认增益48亿美元。此外，阿根廷业务也确认将被出售，汇丰控股对其确认减值12亿美元。前不久，汇丰控股还曾一度传出正考虑出售其南非业务，将关注焦点放在亚洲市场。
值得一提的是，在亚洲市场的业务战略部署上，汇丰曾与其第二大股东中国平安之间产生分歧。平安在2023年曾多次公开喊话希望汇丰对亚太业务战略重组，但均遭到汇丰董事会的直接反对。
中国平安对汇丰控股的投资还要追溯到2015年。彼时，中国平安通过平安资管逐步增持汇丰，成为汇丰的长期投资者。2017年，平安资管再度增持汇丰控股约合10.18亿股，持股比例达到5.01%，超越摩根大通成为汇丰控股第二大股东。
之后，平安与贝莱德集团就汇丰控股第一大股东位置之争频繁交手。2018年11月和2020年9月，平安曾两度通过旗下平安资管增持汇丰控股成为公司第一大股东，但均在不久后被贝莱德集团反超。截止2023年末，平安对汇丰控股持股比例为8%，贝莱德集团持股比例为8.27%。
从股价表现上看，中国平安近十年来对汇丰控股的投资盈利颇丰。2023年，中国平安在汇丰控股上获得的股息就多达71.66亿元。
今年5月7日，中国平安罕见做出了自投资汇丰控股以来的首次减持。平安资管以平均价69.31港元/股的价格，减持564.88万股汇丰控股，涉资约3.92亿港元。此次减持后，平安对于汇丰控股的持股比例由8.01%降至7.98%。
市场将平安减持汇丰归因为双方矛盾持续升级。中国平安虽很早就成为汇丰控股的大股东，但至今却没有获得董事会席位。去年平安与汇丰控股董事会在亚太业务战略出现分歧后，2023年汇丰控股股东大会上，在涉及高管的部分议案中，汇丰主席杜嘉祺(Mark Tucker)在宣布投票结果时特别指出，平安对一些议案投出了反对票。
但对于本次的减持动作，中国平安表示，汇丰控股是平安的长期财务投资。汇丰在亚洲一直保持了独特的竞争优势，公司对其长期发展有信心。不过，同时也有市场消息称，中国平安正在考虑进一步出售所持有的汇丰控股。
受到汇丰控股注销回购股份影响，截至今年6月末，中国平安旗下平安资管持有汇丰控股8.07%股份，而贝莱德集团持有8.95%股份，仍为汇丰控股第一大股东。
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