招商银行24年中报业绩交流

招商银行24年中报业绩交流

摘要
招商银行在面对利差收窄和需求下降的挑战时，通过推进高质量发展，实现了业务的稳步增长。该行注重效益、质量、规模与结构的协调发展，上半年营收和净利润保持韧性，净利息收益率和非利息净收入虽有所下降，但通过加强资产负债管理和提高资金运用效率等措施，成功优化资产配置并控制成本，同时保持了资产质量稳定和资本实力充裕。招商银行致力于零售金融领域的优势巩固和科技创新，不断提升服务质量和效率，以实现可持续发展。面对复杂多变的外部环境，招商银行将保持战略定力，提升经营效能，严守风险底线，强化管理及坚持守正创新，推动高质量发展。此外，该行注重满足客户的多元化金融需求，加强新业务和新优势的培育，提高境外机构服务能力，形成新的增长动能。面对资产增速放缓，招商银行将寻求平衡资本充足率、支付结构调整和盈利增长之间的关系，探索更加重视股东回报的增长模式。未来，招商银行将继续深化风险管理和资产结构调整，保障资产质量平稳运行，并推进国际化战略，提高在全球的竞争力。

问答

问：招商银行是如何在困难环境下实现盈利稳定的？

答：招商银行面对复杂多变的市场环境和降费减税政策的影响，通过加强资产负债管理和精细的成本控制措施，实现了营业净收入、净利润等核心盈利指标的稳健增长。具体表现为利息收入虽有所下降，但非利息净收入增长明显，尤其是抓住债券投资机遇实现了可观的其他非利息净收入增长，使得整体成本收入比保持在合理水平，确保了银行的盈利能力.

问：招商银行2024年中期业绩发布会的主要内容有哪些？招商银行上半年主要经营亮点是什么？

答：招商银行2024年中期业绩发布会主要包括两个环节：首先，王行长简要介绍了招商银行2024年上半年的业绩概要，包括在面临多重挑战如利差收窄、客户需求减少等背景下，通过采取一系列应对措施，保持了良好的盈利水平，并详细阐述了营收、净利润等关键指标的具体表现。其次，在经营信息分享环节，他详细描述了公司在上半年期间的客户规模扩张、资产配置优化、负债管理成效等方面的具体举措及其所带来的成果。招商银行上半年的经营亮点体现在六个方面：一是稳健发展，虽面临多项不利因素，但营收和净利润等主要盈利指标仍保持韧性；二是通过优化资产配置，提升资金运用效率，如维持较高的贷款和垫款占比，把握债券投资机会；三是加强负债管理，保持低成本核心存款增长，使负债成本保持低位；四是零售金融业务表现出色，贡献超过一半的营业净收入和利润；五是不良贷款余额略有上升，但不良贷款率下降，信用成本和拨备覆盖率维持在较高水平；六是资本实力强劲，高级法下资本充足率较上年末有所提高。

问：在面对可能允许存量按揭贷款利率调整的传闻时，招商银行对此有何应对措施？

答：关于媒体报道中的按揭贷款政策调整传闻，招商银行尚未收到相关部门正式的意见或通知，因此认为该政策目前还未得到确认。若相关政策推出，可能对银行业存量按揭利率产生负面影响，管理层会做好充分论证研究以应对潜在风险。

问：对于下半年乃至后续招商银行资产质量可能出现的压力点，尤其是零售贷款的关注和逾期贷款上升情况，招商银行如何看待并打算如何应对？

答：招商银行坚持实施审慎稳健的风险文化，通过不断优化资产结构和客户结构以及提高风险管理能力，成功地保持了上半年资产质量的整体稳定性。针对下半年可能面临的复杂经营环境和不确定性，招商银行有信心继续保持资产质量的稳定可控。特别是在对公贷款方面，得益于行业结构优化和招商银行严格的风险分类标准，即使面对行业波动及客户需求变化等因素，仍能保持较高的资产质量表现。

问：招商银行在零售信贷方面具备哪些优势？招商银行在对公业务方面采取了哪些专业化和差异化的策略？

答：招商银行的零售信贷因高度分散性和较高的抵押率，加上零售客户群体具有较强的抗风险和穿越周期的能力，使得该领域的资产结构和客户结构能够保持动态优良。招商银行致力于深化行业专业化经营，重点聚焦十三大产业集群，并为创新驱动和成长性突出的行业提供资产业务服务。此外，还制定了名单制差异化的管理模式，针对市场波动性强或周期性大的行业进行针对性管理，以确保资产质量和客户结构始终保持良好状态。

问：招商银行在房地产贷款领域的具体管理和风险防控措施有哪些？

答：招商银行在房地产贷款领域实施差异化管理，重点关注优质区域、客户和项目，并采用“一户一策”、“一项目一策”的方式快速化解质量潜在风险和隐患。上半年房地产贷款占比下降0.3个百分点，不良率及不良生成同比均处于下降状态，房地产贷款拨备水平远高于对公贷款平均水平，显示出良好的风险控制效果。

问：招商银行如何巩固和完善风险管理能力？

答：招商银行不断巩固和提升风险管理体系的有效性和前瞻性，加强对重点领域的风险防范化解力度，同时积极推进不良资产的积极处置。截至上半年已累计处置不良贷款305.63亿元，保持资产质量平稳运行。

问：招商银行财富管理业务在过去几个月的表现如何？以及主动降费背后的主要思路是什么？

答：招商银行财富管理业务在过去两个季度客户数AUM增长触底反弹，通过增加高成长客户群体、提升客户活跃度、优化理财配置等方式实现基本盘的良好发展。主动降费背后的主要思路是以客户为中心，为客户提供更高性价比的服务，促使财富管理业务由产品销售转向买方投顾模式，注重客户服务能力和长期陪伴的价值创造。

问：您如何看待当前银行业面临的息差压力，并预测明年市场状况？能否具体解释一下明年商业银行面临的三个关键因素？

答：我认为当前银行系统中的压力依然存在，但随着监管政策的关注度提升，明年市场可能会有所趋稳。这主要是基于三个方面的原因：一是中国经济增长势头已得到确立，供求关系底部效应明显；二是监管层开始更加注重保护商业银行的息差稳定性，可能会从资产和负债两端同时着手调控；三是商业银行自身必须通过优化资产负债管理能力，提升息差管理效果。首先，外部经济环境方面，中国经济的复苏趋势明显，供求关系有望比今年更趋向好转。其次，监管层对商业银行息差问题高度关注，一季度息差降至较低水平，因此监管政策出台时可能更多地考虑如何通过资产和负债双向调整以维持息差稳定。最后，商业银行本身需要积极发挥主动性和创新力，提升资产负债管理水平，确保息差的可持续健康发展。

问：接下来，在应对息差压力时，商业银行工作的重点将有何变化？

答：随着情况的变化，今后的工作重心将有所转移，不再仅限于价格管理（即定价），而是更加注重结构调整。比如，对于存款结构，我们将继续追求高质量低成本的核心存款，并有效管理活期存款占比，避免因活期存款大量减少导致降息成本降低的效果被冲抵。此外，对于贷款结构、资产结构以及各类资产配置也将做出相应优化，例如增加零售贷款占比以提高收益，同时对公贷款方面也将做好结构安排。

问：招商银行在国际化进程中是如何保持竞争优势的？

答：招商银行自成立以来一直高度重视国际化建设，不仅在国内拥有强大的客户资源，在境外也设立了多个分支机构，并通过丰富的跨境金融产品体系、密切与外资银行的合作关系以及完善的服务账户体系，为中资企业客户提供全方位的专业化服务。尤其是利用国际结算、跨境并购融资等业务的增长，招商银行正致力于不断提升其在国际市场上的份额，从而抵御低利率环境下国内业务息差的压力。

问：信用卡资产质量在当前经济环境下是如何变化的，不良率与不良生成额分别呈现什么趋势？

答：在当前经济弱复苏背景下，信用卡的不良率相较于上年末和一季度略有上升，原因是消费者还款能力受到一定影响，同时银行采取了更为严苛的风险管理措施，对部分客户资产分类和预期阶段进行了更为审慎的认定。尽管如此，不良生成额仍实现了同比约4.2亿元的下降，并预计年末不良率将与去年持平，不良生成额微幅增长。

问：在未来的发展方向上，零售信贷有哪些重点领域值得关注？

答：在零售信贷领域，尤其是房贷业务中，二手房成为新的发力点；小微企业和消费贷款仍是重要品种；而在信用卡业务中，随着交易资产规模的下降，银行正在将新能源汽车分析作为新的增长点。

问：面对零售风险的持续提升，招商银行在风险管理上有何应对措施，并且现有的拨备是否充足？

答：招商银行在零售业务风险管理上始终保持高度警惕，坚决落实审慎的风险原则。截至半年末，银行的拨备覆盖率高达434.42%，贷款拨备率为4.08%，均超过行业平均水平。同时，通过严格的资产分类和前瞻性拨备管理，有效保证了拨备的充足性，即便面对潜在风险压力，银行资产质量总体仍能保持稳定良好。

问：下半年债券市场利率表现以及对其他净收入对全行营业收入贡献的展望是什么？

答：根据管理层预测，下半年债券市场可能进入震荡市，相较于上半年牛市单边行情，债券交易收益可能略有降低。不过，除了债券交易收益外，其他分析（含手续费、佣金收入、债券交易收益、票据收益等）仍然能够为营收作出贡献。其中，手续费及佣金收入是中收最重要的抓手，银行计划通过拓展客群、增加AUM等方式实现增长，同时加强投行业务、托管业务、结算业务等对公司业务的支持，以推动整体营收的稳定增长。

问：招商银行公司业务的优势有哪些？

答：招商银行的公司在面临资源有限时，采取了聚焦零售战略，并且在非零售领域进行了必要的资源配置和投入。具体来说，招商银行打造了一种分层分类的服务体系，根据客户需求将客户细分为战略客户、总行及分行战略客户、中小企业客户和小微企业客户，并针对不同规模和行业的客户设计定制化服务，确保专业化服务的同时降低了运营成本。此外，招商银行还构建了丰富的客户服务产品体系，涵盖了存款、贷款、结算等各类产品，尤其是通过互联网渠道提供高效便捷的现金管理和财资管理服务，这不仅促进了客户数量的快速增长，而且吸引了大量低成本的结算性存款。

问：招商银行如何应对并抓住当前政策机遇，增强竞争力？

答：招商银行积极响应中央金融工作会议提出的“五大战役”，在多个领域深化创新和服务升级。首先，建立了普惠金融服务体系和设立重点分行，专注于服务科创企业和老龄金融业务；其次，加强绿色金融建设，成立专门委员会推动信贷和债券投资向绿色经济倾斜；最后，启动数字金融全面发展战略，通过设立数字金融发展办公室持续推进金融科技的应用和发展。通过以上举措，招商银行既满足了国家政策导向的要求，也为自身打开了新的业务增长点，旨在巩固和强化其在公司业务领域的特色与竞争优势。

问：面对盈利增速放缓，招商银行如何实现持续稳健增长？

答：招商银行在当前利率下行环境中坚持做正确的事——即稳定客户基础、维护资产质量及提升市场份额。尽管营收和利润短期内呈现负增长，但通过严格的费用管控、优化资金成本和贷款定价策略，尤其是在风险管理方面的有效管控，风险成本呈下降趋势，这有助于逐步实现盈利水平的提升。未来招商银行将持续关注政策变化和市场需求动态，通过提升经营管理能力而非单纯依靠降低拨备覆盖率来促进利润的长期正向增长，从而更好地回报股东和社会公众。