华丰近期股价波动以及后市看法

$华丰科技(SH688629)$

最近这段时间华丰的股价出现调整，至于背后原因，既有市场原因，也有板块原因。

市场方面。除了那几个抱团标的，无论什么板块的票，都是止不住的下die。不过随着今天抱团品种华强、大众以及科森的瓦解，市场有望进行风格切换，逻辑品种将会迎来修复的机会。对于华丰来说，国产连接器核心企业，既符合“国产替代”zhanlue，在多个技术领域达到世界水平，比如防务领域的FMC系列高速器、通信领域的224G高速背板连接器，所以华丰的逻辑还是很硬的。

板块方面。铜缆高速连接板块近期也是迎来连续回调，尤其是英伟达连续下die的影响，以及有关“用PCB替代switch tray的overpass铜缆”的传闻，都对板块和相关标的造成影响。不过这则传闻真实性还要验证，但即便是真的，对铜连接的影响也很小（目前需求集中在 GB200），也不影响连接器的市场需求。而且GB200 改方案可能性很低，因为pcb传输损耗是很大限制，所以铜缆连接仍然存在预期差。

最重要的是虽然华丰跟涨铜连接概念，但其本质逻辑是受益910C的放量。根据行业最新的调研情况，910C估计在年底，明年预测910C出货量是在18万张。昇腾910C带来的高速铜缆市场空间超过40亿元。

近期公司股价下跌存在非理性因素，随着市场回归理性，高景气度产业有望继续得到资金青睐，优质公司的投资价值会再次得到市场认可，比如今天CPO核心标的就表现出止跌迹象。