这绝非一场意外，而是早有布局。
9月11日，网传宁德时代锂选矿厂停产，这一突发消息直接刺激碳酸锂期货、现货双双大涨，甚至一度摸高7.8万元/吨。
然而，对于业内人士来讲，这绝非一场意外。因为早在今年3月份，由于成本过高和环保问题，宁德时代在江西宜春的锂矿就已经陷入半停产状态。
如今突然传出停产消息，着实没有什么意外，更多的只是市场在寻找“情绪”的爆发通道。
对此，真锂研究创始人墨柯，早在4月份就已经预测，9月（包括10月）将会出现价格反弹。经历市场价格的矫枉过正，7万元将是底线。
这是来自产业一线真实数据的分析结果和20多位业内大咖的亲身感受和集体智慧的总结。多空博弈发生逆转，供给减缓、需求大增，触底反弹，然后宽幅震荡，这一系列判断正在如期兑现。
01
早有预期，宁德时代锂矿停产的背后原因
要想了解整个事件的走势，时间还需倒回到今年2月下旬。当时春节刚过，就传出宁德时代宜春枧下窝锂矿春节假期“停产”的消息。这一度导致碳酸锂价格出现阶段性反弹。
当时，真锂研究创始人墨柯就曾指出，一些高成本的项目的陆续退出，不足以改变碳酸锂产能过剩的程度，价格的触底可能尚需时日。
在3月下旬召开的“2024锂电市场真相探讨·无锡站”会议上，一众大咖就曾纷纷表示，之前人们把江西宜春的锂矿炒得太热了，但实际勘探之后，结论显示开采并不赚钱。同时，环保、尾矿成本的直线上升，宜春锂云母矿的开采已经出现价格倒挂。一些中小企业早已停产。就连宁德时代的枧下窝矿区也不例外，按照其接近10万元/吨的碳酸锂生产成本，随着锂价的下降，停产也是迟早的事。
看似的突发消息，其实在业内人士眼中早就板上钉钉、提前做好了准备。因为，在业内看来，宜春的锂云母矿其产量折合碳酸锂（LCE）还不到10万吨，占比不到全球产量的10%，一些高成本的矿场的停产，对于目前锂矿供应过剩的格局基本也难以产生实质性的影响。
如今碳酸锂价格的反弹，更多地只是市场在寻找“情绪”爆发的通道，其背后逻辑必定另有深意。
02
矫枉过正，需求增长供给减缓大势所趋
其实，面对2024年的锂矿石和碳酸锂的供需格局，业内早已进行了“数据对账”——差不多20万吨的富余产量，占不到总需求的16%，其中包括今年新增加的10万吨和去年的累计下来的10万吨库存。整体来看供需基本平衡，并没有出现大量过剩的局面。
因此，今年的关键并不在于供应层面的变化，而是取决于需求层面的增速。
对此，墨柯在4月曾表示，目前的需求增长情况已经大幅超出了之前的预期。在政策激励和企业降价的双重作用下，下，整个新能源车的中国渗透率接近50%，超过去年二十多个百分点。从各大企业的排产数据来看这是一个明显的需求回升过程，这才是最为核心的因素，也是一个需要不断验证的过程。
因此，原来预期的下降周期或将被打断，企业补库需求的增长将带来碳酸锂价格或将在8、9月份出现第二轮高峰。但是与此同时，由于对产能过剩和需求不稳的担心，整个市场还将经历一定的矫枉过正的过程。在这个过程中，碳酸锂价格依然可能下探到7万元/吨，低于成本均线的价格。
综合两种逻辑和预期，在6月份成都召开的“2024锂电市场真相探讨”会议上，多位业内大咖已经判断：
锂电材料则处于下行周期的末段，主动去库存正在进行中；
锂电电芯周期性较弱，头部已越过底部、等待补库周期；
锂矿方面随着生产延迟、项目取消和产量调整等因素，将导致价格反弹。
可以说，在真实数据的支撑下，通过对一线产业情况的洞察，大咖们的判断已经十分精准，并且正在被逐步印证。
03
节点已至，多空博弈发生逆转？
也许市场依然还会反复，但是需求增长、供给减缓、锂价震荡反弹的大势所趋已经形成。按照一些机构的说法，宁德时代宜春部分锂矿生产的调整，尽管实质意义不大，但象征意义极强，这意味着“锂价打破负向循环已经走出重要一步”。
一方面，低品位、大规模、高成本标杆矿山的停产将构成锂行业供需再平衡、价格打开反弹空间的关键前提。另一方面，这说明作为电池厂，尤其是宁德时代这种巨头企业，已经在调整上游资源布局，是综合了碳酸锂库存、电极材料、电池库存等多方面信息后的综合收益计算的产物。
这说明至少在锂电巨头看来，市场的供需平衡的节点已经到来。
同时，从金融期货的角度来看，据相关机构分析的交易数据来看，尽管空单存量还高于多头，空单已经在大幅减少，交易正在放量。但是9月11日一天空单就减少2244手，而交易量则达到11661手。市场对于价格过于悲观的预期似乎正在发生改变。
下一步就看未来“金九银十”的市场表现了。如果新能源汽车销售超出预期，锂价将得到更加稳定的支撑。
目前据乘联会数据显示，9月1-8日，新能源车市场零售已达21.4万辆，同比去年9月同期增幅达到56%，较上月同期增长11%。9月10日，中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据也显示，8月，我国动力和其他电池合计出口16.7GWh，环比增长7.4%，同比增长36.5%。
可以说“金九银十”开局相当不错，下一步锂电市场走势如何？锂价是否还会出现反复，大涨大跌？
一切答案尽在《2024锂电市场真相探讨·9.20常州站》
我国著名锂资源勘探开发专家付小方，中国乘联会秘书长崔东树，比亚迪投资研究部总监郭伟男，国轩高科全球供应链经理梁令川等20多位大咖齐聚常州，解密真实数据，分析市场走势。
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