很多股民朋友仍对平安银行产生恐慌，我认为大可不必！

$平安银行(SZ000001)$

最近几个月平安银行一直不太平，持续阴跌，十一块跌到九块七毛左右。许多股民朋友认为平安银行没出息、要完蛋了，恐慌情绪很重，我认为完全没必要！

首先，我斗胆预测这票的未来趋向。在未来两到三年里，它会在8.98到14块不断震荡，为什么呢？因为八块九毛八是股息率百分之八（市盈率3.71），我极少碰见银行会跌到这种地步，如果真跌成这样，那么马上就有资金跟进，股价会上升；十四块是股息率百分之五，一般资本看到这个股息率就不会选择它，选择更好的标的，8.98涨到14块也是股票价值回归的过程。其中跌到8.98可能性无限趋近于零，基本不可能；而涨到14块可能性极大，基本板上订钉。

其次，我认为只要股民朋友是在10.3毛以下买入的，都有的赚，当然在12块以下买入的，也能赚，不过赚的少一些。为什么呢？因为十块三毛相当于股息率百分之七，历史数据表明，只要你在股息率百分之七以下买入银行股，基本都能赚些钱。

我们可以看到股息率七时买入四大国行以及交通银行，年化收益率轻轻松松超过12%，相当于这些银行的净资产收益率；买入上海银行、成都银行、南京银行等业绩比较健康，运营比较稳健的城商行，这几年年化也十分诱人，甚至超过了20%，但长期来看，这个收益率会无限趋近于11-12%，最终和银行的净资产收益率相吻合。

但其中我们也能看到有些银行的年化收益不太好，比如光大银行，民生银行，浙商银行，兴业银行。而年化收益率不好归根到底是为什么呢？归根结底是这些银行的净利润下降了，业绩不好了，赚不了那么多钱了！如光大23年净利润同比下滑8%，兴业甚至下滑15%，民生银行更厉害，20年直接腰斩，后面一直萎靡不振。

那为什么它们赚不了钱了呢，有两个银行关键指标可以看出来，拨备覆盖率以及不良贷款率（坏账率）。拨备付款率是贷款减值损失与不良贷款的比值，这个值越高表明能抵御风险，低了表明抵御不了风险，利润基本是虚的；不良贷款率顾明思义，钱基本要不回来了，这个数高了也不行。至于别的指标如客户比例，净息差大伙都差不太多，暂时不予考虑。

那么来看看这些不赚钱的银行吧！民生银行这十年来拨备率在140%附近，而同期其它银行的拨备率都在275%左右，说明民生银行净利润有不少是虚的，且抵御风险能力太差，这种银行股应该离它远远的，2020年的净利润腰斩就可以证明！买它才相当于股民说的“你看中它分红，它看中你本金”！民生银行不良贷款率也挺高，2020前面几年达到1.8%，而同期银行基本在1.5%左右，特别优秀的银行比如招商银行、南京银行、上海银行在1.1%左右。可以发现这民生银行的看人水平也不行，也没对客户做详细背调，为了赚钱，是个人就给贷款，然后后面就暴雷了，这种不踏实的银行买了怎么会踏实呢？

光大银行、浦发银行和民生银行问题差不多，为了财报好看，把净利润搞得高高的，拨备率整得低低的，所以之后业绩差！股民朋友有兴趣可以去看看这些银行的拨备率以及这几年那可怜的净利润！至于兴业银行、浙农商行为什么看起来年化不太妙呢？因为它们还处于震荡周期，价值还没回归，正在回归的路上踏步呢！当然，兴业银行23年净利润下降了不少，我猜测主要因为息差降低及增加损失计提拔高了覆盖率的原因，这是求稳的做法，银行日子不好过情况下也展示真实业绩，态度值得赞同，因此在今年大多数银行业绩下滑时兴业半年报同比增长6%，未来也值得期待。

那么回归正题，平安银行的股息率非常高，未来到底有没有希望呢，恐慌有必要吗？那么我们就来看看它的不良贷款率与拨备率。

平安银行简直是完美！perfect！在维持如此健康的不良贷款率，拨备率的情况下，净利润仍能逐步上涨！充分显示了它的管理水平以及稳定性！而银行，这个独有的、空手套白狼的赚息差的行业，股东们最应该看中的就是它的稳定性！同时，今年银行业普遍不好过，息差都下降了，而平安银行在息差下降0.4%的情况下半年报仍然取得了1.94%的同比上升，今年大银行可没几个半年报业绩还能上升的，足以可见平安银行的水平！同时平安银行主要业务在华东华南地区，可谓是最富裕的地方，这些地方政府有钱，暴雷概率不大。

因此我认为，股民朋友若是在10.3毛以下买入平安银行的，有的赚，在12块以下买入的，也能赚，不过赚的少一些。

最后我想说说买银行股的逻辑，买银行有两种方式，一种是买了后不动，每年分红日复投，其他日躺平，另一种是高股息率（7%以上）买入，低股息率（5%以下）卖出。第一种方式根据回测，如果买正常银行股票，长期来看分红复投的年化收益为11%左右，和净资产收益率基本吻合。第二种年化收益率要稍高些，为12%-13%左右。两种投资方式收益相差不大，我更喜欢躺平式投资，躲进银行成一统，任尔东西南北风！

因此，买了平安银行的股民们，除非平安银行未来几年出现年净利润同比下降10%的情况（可能性极低），否则不必担心，就安心等待财富增长吧！毕竟11%的年化，超过98%的理财方式是绰绰有余的！如果真的担心它，那就多买几支银行，分散风险，总归有的赚的！