1、公司业务介绍
公司是全球领先的智慧矿山系统解决方案提供商，主要向全球非煤矿山提供工程建设、运营管理、优化设计、技术研发等一体化开发服务和相关增值服务，先后为国内外70余座大中型矿山提供矿山开发服务，涉及矿山资源品种主要包括铜、铅、锌、钼、镍、钴、铬、锑、铟、镓、金、银、锡、铁、磷、石灰岩等，业务覆盖我国安徽、山东、河北、辽宁、云南、广西、新疆等20多个省（自治区）以及非洲、南美洲、中亚等海外地区。
公司定位于国内外非煤矿山开发服务的中、高端市场，与中国有色、中国中铁、北方工业、鞍钢集团、铜陵有色、云天化等拥有大量优质矿业资源的大型央企、国企客户建立了良好、稳定的合作关系，已承接境内外多座大中型非煤地下矿山的开发服务业务。
公司也是国内最早实施国际化发展战略的矿山开发服务提供商之一，积极践行我国“一带一路”倡议，近年来先后在赞比亚、刚果（金）、津巴布韦、土耳其、哈萨克斯坦、蒙古、厄瓜多尔等多个“一带一路”合作国家开展业务，进一步提升了公司的国际化程度和全球市场竞争力。
报告期内，公司主营业务收入构成如下：
2、公司业绩情况
2019-2023年，公司成长性及盈利能力表现如下：
2024年1-12月份，公司预计归属净利润约6800万元至8100万元，同比上升2.71%至22.35%，营业收入约12.9亿元至13.9亿元，同比上升10.81%至19.40%，扣非净利润约6200万元至7500万元，同比上升5.39%至27.49%。
3、发行情况及与可比公司的对比
公司发行价4.33元，发行股份5067万股，其中网上发行4307万股。主承销商：天风证券，联席承销商：国新证券，上市地点：北交所，申购时间：2024年9月18日（星期三）。发行后市值8.79亿元，发行后流通市值2.21亿元。按2024年预告业绩中位值的预期市盈率为11.8，静态市盈率为13.28。可比公司市值、市盈率及营收情况如下：
预计中签率及稳获百股所需资金情况如下：
4、总结
公司主营矿山工程建设及采矿运营管理，业绩与宏观经济环境、采矿业固定资产投资规模关系较为密切。公司主要服务于中高端市场，竞争程度相对较低，但扔不排除有更多的竞争者加入。公司近一半的收入来自海外，虽然公司有丰富的海外项目运营经验，但仍然存在因所在国家发生暴动及战乱、地缘政治关系紧张、外国资产国有化、经济制裁、营商环境恶化、外商投资政策变化等因素的潜在风险。
报告期内，公司盈利能力和成长性都较差；截至2024年3月底，公司在手未确认收入订单约95亿元，这些订单若能确认为收入，相信会对公司业绩有质的提升。可比公司中金诚信和宏大爆破可比性较强，但发行人和他们相比还有不小的距离。
公司估值还行，申购门槛也非常低，最近的申购门槛最接近的新股还是一月份的云星宇和许昌智能，上面两家公司的申购资金分别为2013亿和1799亿，个人认为本次申购资金应该不会低于1800亿。现在二级市场虽不太好，但打新市场还是不错的。
打新评级：谨慎。本人打新计划：参与。
打新须知：新股首日表现与许多因素有关，本文只是对公司业务、主要财务指标及估值等做简要分析。投资者打新时需独立思考，并做出决定。文中若有结论性的陈述，也是个人看法。望投资者理性投资。
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