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微软Copilot Wave 2发布，o1加持、应用产品力不断提升，利好算力T0U入
事件：微软发布Copilot Wave 2，AI时代下的全新工作流开启；该产品即微软AI-office的二代产品，应用的推出也间接利好算力T0U入。
展望后续3-6个月，除了近期的o1大模型/colilot，9～10月会让25年需求日渐明确，11-12月有GPT5.0，预计1.6T需求500w以上持续上调/800G需求继续快速增长/格局还在优化，产业端从光模块到GPU到台积电都能陆续得到验证，置信度提升后，推动AI算力个古往25年业绩估值切换，如果往25年展望，目前英伟达产业链的旭创/新易盛/沪电/天孚/胜宏的估值水平都相对具备吸引力。
不过，短期大盘的影响还需要注意。.