牛市来啦了，这收益也太炸裂了吧！不做事后诸葛，精确预判牛市

盘面上，市场做多动力不足，多数题材冲高回落。大消费概念全线爆发领涨两市，白酒、乳业、预制菜、零售、医美等集体走强，品渥食品20CM涨停，酒鬼酒、皇台酒业、洽洽食品等多股涨停；信创、数据安全等国产替代概念午后持续拉升，国华网安、南天信息等多股涨停；

国企改革、并购重组概念持续爆发，汉嘉设计、江天化学20CM涨停，保变电气、长城电工、大唐电信等逾20股涨停；农业、券商、有色金属、房地产产业链等集体强势。跌幅方面，两市仅中船系、保险板块表现弱势。

消息面上，1、美联储宣布降息50个基点！“点阵图”显示今年还将降50基点；2、国常会会议指出，大力发展股权转让、并购市场；3、财政部昨日开展国债随卖操作，操作额10.3亿元；4、市场传来大利好！9月LPR或下降20bp、还有关于经济刺激和消费刺激传闻传出。

今日A股市场一波三折，早盘直接开始杀跌，然后10点拉升翻红，但持续力不强，午后再度走弱，尾盘再被拉起。沪指继续坚守2700点大关！行业表现上来看，综合、有色涨幅居前均超3%，房地产、轻工制造、农林牧渔、计算机涨幅居前，银行逆势下跌。今日港股恒生指数大涨，恒指涨幅为超2%，恒生科技大涨近4%。

今天有一件大事值得关注：美联储公布了利率决议降息50基点，比市场预期的25基点要多，算是超预期的利好。不过昨晚美股和黄金等大宗商品可谓多空双杀，降息消息出炉后大涨，但随后鲍威尔发表讲话，又让美股等风险资产价格砸回去了。

鲍威尔的讲话主要有两点：1、美国经济很强劲，通胀虽然放缓，但仍然高于目标，所有人都不应该认为降息50BP是新的速度。2、中性利率正在大幅抬升，未来仍然需要长时间维持高利率。这波预期管理再次完美完成其任务。利息降了，股市稳了，衰退预期没有升温，并且还为下一次利率调整留下了可操控的空间。

美联储降息几个小时之后，出现首家跟随降息，中国香港金管局将基准利率下调50个基点至5.25%。随后科威特、巴林等开始降息，从以上全球央行的跟随速度和数量来看，美联储的的确确是世界货币调控的中心。同时全球央行跟随降息，全球进入降息周期，全球低估值资产中期黄金期到来。

可以确定的是接下来我们的货币政策肯定很快就会发布继续下调利率的政策。降低利率在当前周期也是释放流动性最直接的办法，美联储降息的确对我们来讲是迫在眉睫的，更像久旱之后的甘霖。从历次降息周期来看，降息一旦开启就将持续数年，未来几年我们都将看到。

很多人总是说，我们为什么要关注美联储降息？和我们A股有毛关系？他们降不降的，我们不都是跌么？这话对，也不对。A股的走势主要取决于自身因素，如政策面、基本面、资金面、市场环境等，而且美联储降息后流出来的钱也不一定会流到A股。

一般而言美联储降息带来的连锁反应，通常是降低借贷成本刺激经济增长。但美元的全球定位属性，决定了降息还会直接影响全球资产价格，尤其是新兴市场和非美元货币资产（如黄金）的表现。美联储降息美元利率下调，那么国内的利率下调就有了空间，不管是降低存量房贷给居民送福利，还是降准降息为经济输血，都有了操作空间，对A股也构成变相利好。

尽管外资一直还是流出为主，以目前的形势看美联储即使降息了，外资也未必会重新回流A股。但是有一种资金大概率会回流，那就是前些年外汇资金留存。几年前因为口罩原因，我们的外贸出口数据亮眼，很多从业者将中国商品远销海外，赚了很多美元。

但因为美元利率持续上升，境外美元存款利率高达5%，而国内存款利率则一路下行，现在已经跌破2%。再加上美元强势，导致大量外贸行业从业者赚到的美元没有换汇回流，而是留存海外。如今随着美元利率的下滑，中美利差逐渐收窄，这些钱大概率会流回国内，增加投资或者刺激消费。

对于A股来说，美联储降息只是外因，决定A股能否见底反转的是，市场对国内经济的信心，指望经济一下子全面反弹是不现实的，伤筋动骨还需百日天，更何况这几年对预期的打击是沉痛的，刺入骨髓的。央行已经预告过要降准降息，因此关键要看20号LPR报价会降息多少以及是否有其他经济刺激的动作。根据历史经验，每次美联储降息周期里，资产配置策略带来的收益对比：美债>黄金>美股>美元>商品>港股>A股。

港股在美联储降息当中直接受益的，主要是因为港币和美元是联谊汇率，所以港币马上就会降息，随着美联储进入降息周期，美元指数和美债收益率有望加速回落，历来港股都是对流动性异常敏感的市场，利率降低、资金增多、信心增强，作为全球金融中心之一，港股能吸引更多的资金流入，从而推动股价上涨，而对利率敏感性最强的还是互联网企业代表的科技方向。

最难熬的日子要过去了，我们抗住了美元潮汐，接下来会出现大量的财富机遇，而且这轮财富周期，注定是分化割裂的状态，少数人、少数城市才会出现逆转，依然服从二八原则。大家一定要振作起来把握好，适合从事需要头脑清晰、敢于拼搏的行业，同时适合从事需要创新和决策能力的行业。

进出口背后的新跨境电商、人工智能革命的场景落地、大健康大医疗新养生赛道的崛起等等，这些都是普通人能把握到的财富机会。人生康波不是靠等，而是靠学、靠看、靠积极主动，任何时候都要在船上，而不是岸边观望的人。

全球市场的分化和波动告诉我们，单独押注某类资产的性价比变得越来越低，多元化的资产配置及全球视野不仅可以提供更好的持有体验，也可以丰富组合的收益来源，笔者一直强调全球视野下的投资，2024年 ，继续从多元配置角度出发，关注全球投资和科技投资。