全球狂欢关注政策 利好地产周期成长

全球狂欢关注政策 利好地产周期成长

l  投资策略：前天提示在当前位置有企稳反弹需求，在美联储降息利好推动下，昨天指数放量延续回升，宽基ETF放量助力明显，市场内生反弹动力有待增强；长期国债下跌，风险偏好有所修复，市场情绪上有所改善；昨晚美国初请失业金人数低于预期，海外股市全面大涨，市场对衰退的担忧有所减弱。近期人民币持续上涨，外围压力减轻，有利于国内政策发力。市场已连跌5月，指数逼近2月低点，人心思涨，或迎来阶段性反弹，但还需强力政策真正落地，关注地产、周期以及成长等降息利好板块。

l  行情回顾：昨日A股早盘低开回调，后在ETF放量带动下迅速反弹，指数全线收涨，小盘股强于大盘股。上证综指涨0.69%，深证成指涨1.19%，沪深300指数涨0.79%，创业板指涨0.85%，科创50涨0.63%，上证50指数涨0.50%，中证500指数涨1.29%，北证50涨1.24%。行业普涨，全天领涨行业不断轮换。综合（3.30%）、有色金属（3.02%）、房地产（2.78%）、轻工制造（2.77%）、农林牧渔（2.76%）、计算机（2.64%）涨幅居前，通信（0.16%）、国防军工（0.38%）、煤炭（0.48%）、交通运输（0.63%）、电力设备及新能源（0.74%）涨幅较小，仅银行（-0.01%）微跌。乳业、金融科技、高送转、白酒、预制菜、数字货币、信息安全、操作系统、拼多多合作商等相对活跃，中船系、汇金持股、银行、光伏逆变器、央企煤炭、保险、仿制药、光刻机等较为低迷。全市场成交额6296亿元，较前日大幅增加1477亿元。市场活跃度提高，赚钱效应好，个股涨跌比4798:487，股票涨跌停数76:7，涨停数大幅增加、跌停数减少。

l  资金观察：昨天南向资金净流入26.04亿元，央行公开市场操作净投放3628亿元。

l  重要资讯：（1）国家发改委举行新闻发布会做出如下表态：制定国有经济布局优化和结构调整指引目录，制定民营经济促进法，促进各种所有制经济优势互补、共同发展；加快全面落实已确定的政策举措，统筹抓好项目建设“硬投资”和政策、规划、机制等“软建设”，促进“两重”等政府投资项目尽快开工建设并形成实物工作量；国务院常务会议最近核准的5个核电项目，分别拿出10%的股份吸引民间资本参与；将继续提升“信易贷”工作水平，为民营中小微企业提供更加便捷高效的金融服务；将加大力度完善高水平对外开放体制机制，完善政策规则体系建设，推动利用外资高质量发展。

l  国际观察：昨天海外股市大涨。美国市场道琼斯指数涨1.26%，纳斯达克指数涨2.51%，标普500指数涨1.7%；英国富时100指数涨0.91%，法国CAC40指数涨2.29%，德国DAX指数涨1.55%。大宗商品中，原油涨1.58%，COMEX黄金涨0.5%，COMEX白银涨1.36%；LME铜涨1.47%，LME铝涨0.14%。美元指数收于100.6377。人民币汇率兑美元7.0600，较前一个交易日上涨0.33%。

风险提示：经济复苏不及预期的风险；稳增长政策效果不及预期的风险