一、今日市场回顾
隔夜美联储降息终于落地了，9月降息50个基点，超预期，这也是四年来首次降息，全球被资金虹吸的市场终于可以松一口气了，意义重大！
受到美元降息的提振，早盘A股小幅高开后，船舶、银行保险板块跳水，拖累指数走低。盘中再次击穿2700点之后，指数开启超跌反弹，盘中的涨幅一度超过1%，指数最高到了2747点。
A股反弹的同时，南边的港股反弹更为猛烈，恒生科技指数大涨超3%。午后茅台走弱，白酒板块涨幅收窄，指数小幅回落，显示出了反弹动力的不足，最终收涨0.69%，指数实现两连阳，并且成功回到了5日均线！
盘面上，酿酒、食品饮料等大消费股集体反弹，领涨各大板块;国企改革概念股持续活跃，近20余股涨停，有色金属、信创、装修建材等大多数板块都出现了明显的反弹。下跌方面，仅保险、船舶等少数板块调整。
个股方面，两市近4600只个股上涨，个股涨跌中位数达到了2.39%，今天是个股普涨的一天。值得一提的是，成交量终于放大了，今天放量近1500亿，全天的成交额近6300亿。隔了两周多，市场终于放量了，有增量资金市场就会有机会。
对于今天的反弹，主要有两个原因：
1、美联储降息，给全球资本市场带来了流动性，另外超预期50BP的降息幅度，也给了我们更多货币宽松的空间。加上之前央行要推出增量政策举措，进一步降低企业融资和居民信贷成本的表述，明天就是调降LPR的时间窗口，市场在预期明天的LPR会调降。
2、有传闻下周一存量的房贷利率也将同步调整，预期调降40-60BP，这个调降的力度还是比较大的。目前全行业按揭总体规模约38万亿，按这个调降比例，居民还贷规模将减少2000多亿，直接利好老百姓的消费端。
二、后市展望
放量反弹，后市怎么看？
对于上证，5月份以来指数经历了完整的三浪下跌，目前指数重新回到了5日均线，这是8月中旬来的第一次，企稳的信号已经出现。指数能不能继续反弹，明天观察成交量就够了，明天只要成交还能够维持在6000亿以上的活跃成交量，指数大概率将延续反弹，反弹的第一目标位在2765点缺口附近。
再看创业板，指数同样经过三浪的调整，但创业板在8月底打出1512低点之后，已经开始止跌横盘，率先出现了底部信号。由于之前上证连续创新低，市场情绪比较弱，创业板指数也没办法做到孤军突围，一旦上证能够止跌企稳，创业板将与上证形成一个共振反弹，第一目标位1600点。
一句话，目前现实的经济数据比较差，但指数已经跌了4个月，充分反应了目前悲观的预期，随着美联储超预期的降息落地，国内货币宽松、财政发力的政策空间已经打开，博弈市场的预期很强，因此顺经济周期的板块都是可以逢低去关注的。
三、行业解读
1、新项目不断落地，特高压赛道有望被市场挖掘。
9月18日，国家电网与南方电网举行会谈，双方签署了《广东藏粤直流电力运营有限公司股东投资合作协议》，拟优质高效完成跨经营区直流输电工程建设任务。
本次协议签署有望加快推动藏东南-粤港澳项目进度，落实投资主体与资金来源，我们预计藏东南项目有望于明年开启设备招标，藏粤联网工程有望加速推进。
近期特高压项目动作频频，甘肃-浙江预计近期即将正式招标，下半年的业绩、订单增长提速的催化之下，特高压这个赛道有望被市场挖掘出来。
2、美元降息超预期，哪些板块率先受益？
美联储周四凌晨降息50个基点，但鲍威尔在记者会上暗示不急于再次大幅降息。点阵图显示，近半数美联储官员倾向于年内最后两次会议至少再降息50基点，宽松步伐慢于交易员预期。
不管之后的降息怎样，4年首次降息，全球货币宽松的闸门终于是打开了，股票这类风险资产的价格将得到提振，这是一个积极的信号。
深入来看，美元降息利好哪些板块呢？
首先，港股因为外资占比更大，对外部流动性敏感，联系汇率下跟随美元降息，因此港股的弹性相较A股更大。
再从行业层面看，生物医药、高科技这些对利率敏感的成长股，还有海外美元负债比较高的房地产、出口链条，也都是边际受益的。
最后立足中长期，未来低利率背景下，有高分红属性，同时叠加业绩有好转预期的保险、消费等板块有望迎来中期机会。
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