日本央行在2024年的加息决策对全球金融市场产生了显著影响。首先，日本央行在3月宣布将基准利率从-0.1%上调至0-0.1%，这是自2007年以来的首次加息，结束了长达8年的负利率时代。随后在7月，日本央行再次加息，将政策目标利率从0—0.1%左右上调至0.25%，这一超预期的加息举措引发了金融市场的震动。
加息对日元汇率产生了直接影响，日元开始升值，而日本股市则出现了连续暴跌。日经225指数在加息后出现了显著下跌，抹去了今年以来的所有涨幅。这一政策转变对全球市场产生了广泛的影响，从债券到黄金和比特币等资产类别都受到了波及。
对于全球市场而言，日本央行的加息可能会导致全球投资者重新评估投资组合的风险收益比，部分资金可能从其他国家回流至日本，寻求更高收益的安全资产。同时，日元汇率变化将对日本的贸易伙伴产生连锁反应，特别是那些与日本产业竞争激烈的亚洲邻国。它们的产品可能因为日元走强而在国际市场上的相对价格优势减弱，进而影响这些国家的出口表现。
然而，也有分析指出，日本央行的加息时点备受争议，有专家认为，日本已到加息时点，但这一关键货币政策转向所带来的影响仍有待观察。日本经济在过去三个季度中有两个季度出现萎缩，叠加经济前景不明朗，让日本在这一时点选择加息备受争议。加息决策符合市场预期，并且日本央行指出，通胀预期适度上升，预计通胀在为期三年的预测期内，即到2026财年下半年的水平将与日本央行的价格目标大致一致。
植田和男行长在上个月的讲话中提到，如果经济和通胀符合央行预期，央行将继续加息。日本央行长期以来一直将利率维持在接近或低于零的水平，旨在通过大规模货币刺激措施推动通胀并促进经济增长。今年3月，日本央行取消了负利率政策，并在7月将关键利率上调至0.25%，因为其认为经济已接近实现2%的通胀目标。
此外，日本央行的鹰派决策者Naoki Tamura在2024年9月12日的讲话中强调，日本央行应最早在下一财年下半年将利率提升至至少1%，这一表态进一步强化了日本央行稳步推进紧缩货币政策的决心。
2024年9月20日，尽管日本央行已经进行了两次加息，但植田和男行长表示，日本的利率可能仍低于中性利率。这意味着日本央行可能会在未来继续逐步提高利率，以实现其货币政策目标并推动经济增长。然而，具体的加息路径和时间表将取决于经济数据和通胀前景的变化。受此影响，美元兑日元汇率在9月20日的日内涨幅扩大至0.50%，现报143.35。
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