昨天我说降息短期对大A没有太大影响，长期是利好。今天港股还可以，大A涨了个寂寞，大A的基本面需要看盈利底，短期还是要防守为主，同时开始定投成长基金是大方向。
上次美联储降息港股弹性远大于A股，恒生科技的上涨幅度远大于沪深300，加上降息后的2天市场走势也可以看出港股弹性大于A股。
昨天我中证红利小涨0.33%，恒生红利暴涨2.05%，今天恒生红利又涨了1%左右，而中证红利跌了0.12%。
很明显这2天并不是港股基本面发生了改变，因为港股基本面看的是A股，而是降息对港股的流动性产生了利好预期。
1.恒生科技的弹性大于恒生红利
基友问我分析过去数据有什么意义？恕我直言，我看了很多研报，参加了很多会议，知名的分析师和基金经理做投资决策都是拿过去数据来推测未来。
2019年7月到2021年2月美联储降息期间恒生科技的涨幅远大于中证1000和沪深300。
那分析师也好，基金经理也好，大概率就会在美联储降息之前提前布局港股。
买的有多夸张？截止到2024.9.19南向资金今年以来净买入港股高达4450亿元。上半年主要买入方向是高股息的银行、石油等，下半年我发现开始买恒生科技里面的权重股了。
近1年南向资金买入靠前的是银行和通信。
近3个月南向资金买入靠前的是电商和互联网。
很明显下半年南向资金买入的方向发生了改变，从之前的高分红、高股息转变成了恒生科技和恒生互联网。
说人话就是上半年机构的哑铃策略是恒生红利占比70%，恒生科技占比30%，到了下半年恒生科技占比70%，恒生红利降到30%。
2.再分析我忍不住要转换了
截止到昨天恒生科技今年以来跌了1.89%，近3年跌了39.1%，当下这个位置性价比确实很高。
截止到9.19恒生科技市盈率为21.63倍，处于近5年分位点的14%，估值处于低估区间。
哪怕近2天恒生科技大涨，但目前的估值还是低估的，未来的潜力很大。
因为未来1-2年都在降息区间，随着A股基本面的改善，港股的基本面也会改善。
3.为什么一旦反弹港股的弹性更大？
我今年把中证红利转了大部分仓位去恒生红利主要逻辑就是参考了恒生AH股溢价指数。
目前恒生AH股溢价指数为147%，两地上市的公司港股要比A股便宜47%，而两地上市的公司中银行、石油等占比很大。
那一旦红利反弹，那港股的红利弹性大概率大于A股，这2天不是红利基本面反弹而是降息利好的反弹。
这个逻辑应用到恒生科技上同样是有支撑。科技反弹大概率是恒生科技先反弹，然后是A股科技。
4.总结
我现在港股的布局主要是恒生红利，仓位也不低，如果再加恒生科技只能小仓位定投，不然到时候回撤起来肯定遭不住，因为港股波动远大于A股。
由于港股的基本面需要看A股，在A股盈利底没有到来之前港股更多是阶段性反弹，主要是降息的利好。
拉长未来1-2年我认为恒生科技当下性价比很高，一方面是降息利好，另一方面是估值处于底部，最后就是距离A股盈利底也不远。
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今天上证指数上涨0.03%，收报2736点，深证成指下跌0.15%，创业板指下跌0.64%，全A合计成交5769亿。
今天预计+3500，预计+0.35%，9月以来-29000,9月以来-2.9%，稳住别慌，本周连涨3天，下周9月转正问题不大。
今天没操作，继续保持卧倒不动。
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