中国船舶换股吸并中国重工预案出炉（换股比例为1:0.1335）

历时半个月，中国船舶换股吸收合并中国重工预案终于出炉。 9月18日晚，中国船舶、中国重工双双公告，正在筹划重大资产重组，将由中国船舶通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工，完成后中国重工将终止上市并注销法人资格，中国船舶成为存续公司。两家公司均将于9月19日复牌。中国船舶拟购买资产的交易金额为1151.50亿元，是A股市场十年来规模最大的吸收合并交易。 公告显示，中国船舶的换股价格确定为37.84元/股，中国重工的换股价格确定为5.05元/股，由此计算的中国重工与中国船舶的换股比例为1:0.1335。 日前，中国船舶集团表示：“此次推进旗下两大千亿级船舶总装上市平台战略重组，对于推动国有资本做强做优做大，以更高站位、更大力度把深化改革向纵深推进具有重大意义。”

中国船舶集团有限公司是全球最大造船集团，将带来行业竞争格局显著改善。A股并购重组市场将呈现出三大趋势：一是产业并购，2024年以来，A股市场以横向整合为目的的重大重组数量已有10例，产业并购已逐渐成为主流；二是科技并购，截至2024年7月30日，已有芯联集成、纳芯微、富创精密、希荻微等四家科创板公司披露收购未盈利资产方案；三是国资并购，国资并购具有政策、资金、资源、高并购成功率等多重优势，新一轮国企改革下国资有望成为驱动并购重组市场的重要力量。

巨丰投资表示：“在全球造船业竞争日益激烈的背景下，两家市值超过千亿元的造船巨头合并，预计将扩大规模效应，进一步提升公司龙头地位和盈利能力，有助于中国造船企业更好地参与国际竞争，带来‘1+1>2’的效果。”