申明，本文引用部分居多，非原创，我适当的加些自己想说的话。
所以，不敢邀功，转发分享。
摘要:每天复盘，选出有信号、有逻辑的活跃板块，希望带股友们感知市场变化过程中的轮动机会，也感受时代变化的脉搏。
投资除了日跟踪，也需要定期回顾，审视历史的轨迹:
原来分析的逻辑还在不在?
应用的方法还是否有效?
反复推敲、不断校验，才能走得更稳更远。
月度复盘
8/13-9/19，23个交易日观察了活跃板块58个。
这些活跃板块之间有什么联系吗?
历史中每轮行情都有主线:
2007年“五朵金花"--金融、地产、煤炭、钢铁、有色金属
2015年“大众创业、万众创新”行情主线有 传媒、计算机、券商、互联网金融、地产金融
2019年“核心资产"行情主线有 电子、食品饮料、家电、农林牧渔、计算机
本轮美联储降息周期已开启，国内的政策空间即将打开，相信市场在混沌中会逐渐走出清晰的路径。我们看下近一个月市场调整中，板块活跃背后的主线是什么?
把近一月活跃板块按
汪汪队、科技、出海、内需、涨价预期
分为五类，可以发现各板块相关类的次数:
其中保险、电池出现了5次，分别与汪汪队和制造出海相关;
互联网电商、光伏设备与出海和涨价预期相关;
仓储物流、汽车制造、游戏，既是出海，又是内需;
消费电子、华为相关概念，促活科技。
“汪汪队”短期行为看是护盘兜底，长期则是与国企共享成长和高股息、参与国企价值重构、通过国有资本划转缓解养老金缺口的问题的重要手段。参见瑞银最新A股策略报告:
中国股票策略
A股市场的战略重要性、国企估值重构与国有资本划转
"人民的“A股市场
我们认为资本增值将助力共同富裕，因为国有资本和普通民众持有超过63%的A股总市值。2024年“国九条”强调其为"资本市场的人民性"。因此，我们认为在房地产下行周期中，A股市场可以成为新的居民家庭财富蓄水池。同时，我们认为目前A股市场已对经济发展具备更高的战略重要性。新质生产力和自主可控的全面发展离不开股市更强有力的融资支持。事实上，近期A股市场已开始更加重视股东回报一一IPO从严把关，分红和股票回购迅速提升。自2024年1月中旬起，政府部门密集发声，彰显维护资本市场的决心。
国企估值困境与潜在解决方案
得益于防御性和较高的股息率，以及国企改革和“中国特色估值体系”所取得的实质性进展，国企部门的股价自2023年以来跑赢整体市场。不过，从长期视角来看，国企部门与非国企部门之间仍因行业分布、经营效率和投资者的负面看法而存在着较大的估值差。我们的分析显示经典理论下非金融国企
所承担的较大估值折价并不合理。我们认为提高国企估值的方法包括:(1)提高运营效率和ROE;(2)增加分红或股票回购;(3)重组与并购;以及(4) 将国企管理层的利益(例如，职业目标和激励计划)与国企盈利能力挂钩，并改善公司治理和透明度。
资本市场发展如何助力应对人口老龄化?
中国的人口老龄化带来养老金缺口。除财政支持、延迟退休和养老金分散投资外，我们认为国有资本划转或有助于缓解养老金缺口的问题。根据我们的测算，被划转的国有资本所带来的可被用于补充养老金的现金分红在2030年或达4000亿元，占当前基本养老金年收入的9%。随着养老金缺口的进一步扩大，通过再投资获取额外价值同样重要。事实上，近期市值管理被纳入国企绩效考核。国企的估值重构将有望在长期为资本运作创造大量资源。我们认为部分优质国企具备投资价值。
“出海”是国内经济从高速增长转向高质量发展必经之路，9月中非合作论坛、香山论坛，都在为更远的出海市场铺路。
科技”是必争之地，看华为的指挥棒。
“内需”和“涨价预期”就不用说了，都是对接下去国内财政政策、货币政策发力的展望。
一类 汪汪队相关
二类 出海相关
三类 科技相关
四类 内需相关
五类 涨价预期
有股友我问很迷茫，特意找了这篇文章。
做理性投资人，希望股友不在迷茫
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