今年全球扩产+投资好像又用了上百亿美金，药明系和礼来的关系可不一般，美联储降息直接利好的依然是它自己，让这些跨国企业不断做大做强，至于东大依然是自身内部的问题，在衰退和消费矛盾没解决前喝口汤就行，有些行业很可能在周期里脱颖而出（人工下降，就业压力大，外国离不开的头部成本下降，利润增长，富士康是一个案列，同样是劳动密集型药明层级肯定是比富士康更高的），复杂的环境可能决定了为什么创新药的出海和成长前景比半导体更好，（低端制造或高端半导体全球能找替代，cro很难中短期找替代关系），在这个大周期内一定会有公司脱颖而出，一批刚需行业（药不可能买二手，拿性命开玩笑），不受影响，反而受益人才成本控制，需求高增，比如康方生物反而能解决（不用买进口药了），这不同于半导体，欧美离不开我们，卡不了脖子，比较适应当前周期环境，所以药明系的年报一定是增长的。