干货——LPR对债市的影响

前两天，投资者们都在谈论的一个话题，lpr会不会降？什么是LPR？

一、曾经央妈决定了贷款利率（基础利率），就不在变化，直到2019年 LPR 诞生。

LPR中文名——贷款市场报价利率，也就是说，银行给咱们贷款利率会变动与经济形势、货币政策有千丝万缕的关系，随着市场变动而变动且与每人息息相关。

举个栗子，把我们18家银行当作菜贩，每个月定期给央妈报菜价——也就是他们所给到的贷款利率。央妈作为管理者，去掉一个最高价，去掉一个最低价，最后算出平均得分，这就是LPR了！

LPR每月20日都会更新调整，受供需波动影响，使贷款利率更加透明化、市场化。LPR的出现是调节市场让普通人了解及适应贷款市场带来的变化。

二、LPR下降对咱们有啥影响？

首先，当然是我们最关心的房贷啦

举个栗子，十年前，小涵攒够了一套房首付，准备买房 。房价100万元，首付20万元，剩余资金找银行贷款，放贷利率为5%，期限为30年。但那时候LPR还未诞生，所以小涵签订了固定贷款协议，小涵在将来30年内都按照5%来支付利息。

但是呢，30年啊！什么都在变，如果放贷利率下行，5年期利率3.85%，而小涵还在按照5%还贷。那岂不是血亏吗！那如果放贷利率上行呢？5年期利率涨到6%，那银行岂不是贷的越多亏得越多吗？因此 固定利率总是会出现一家欢喜一家愁啊！LPR的出现，使得放贷利率灵活性提高，让购房者与银行之间都有保障。

大家伙有贷款买房就会发现，2022年LPR为4.45%，而今年为3.85%。不少友友今年放贷还款钱少了就是因为有它。

除此之外，LPR下降，房贷虽然减少，但是存款利息也会跟着降息（银行借出去的钱利息低存钱，收益跟着降低）；企业投资的成本也降低，提振市场拉动消费和投资。

最后，那我们又来说说对债市影响呢？

LPR的下调当然利好债市啦！就近期来讲，许多投资者进行了止盈行为，在此压力下，LPR降息伴随债券价格短期内会有所提振（资金成本下降收益率走低），若财爸与央妈政策持续宽松，也是有支撑作用。

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