降息与资产回流的逻辑差

本周没有大消息聊聊我看到的故事，美国降息人民币汇率升值，主导资产回流最终流向金融行业，但因为国债价格继续走高，风险与收益率出现负反馈，主导回流资产流入股市。

目前一美元大概等于7.1元人民币，随着本周美国一位议员的鸽派发言，人民币汇率预计继续升值，潜力虽有限但属于潜在的利好消息。可是我之前有写过虽然美国降息，可是咱们因为各种原因，人民币可能不会有明显升值，现在这种情况正在打脸。写这个记录正是因为我其实也很疑惑，逻辑在这个时候出现问题。目前发生的一切只能短暂归咎于周五LPR鹰派的发言与实际上做了不降LPR的行动（很多时候不要看讲了什么而是要看做了什么）。或者这个变量会成为一个支点，引用阿基米德复述，给我一个支点我可以撬动整个地球。或许一切正在朝着更好的方向发展，只是因为我短视的浅显的目光导致我不知，这个时候希望道友保持一份敏感，可以关注中国与美国汇率这个。

第一要聊降息与资产回流一个重大阻力就是时间窗口，马上要过年了很多做外贸出口的公司都在整理一年的盈利与要给供货商多少尾款，巩固一下客户关系，算一下今年要发多少年终奖等等。很快会有一大笔财务支出，如果继续把钱留着吃利息，然后国内通过贷款进行上面一系列的资金周转的逻辑理论上是可行。但是时间这个隐形却无处不在的标的一天天推着外贸公司的财务做出选择。一边是美国国债收益率持续变少，一边是人民币走强，汇率损失一天天变多，一边是LPR这个变量，无法通过借新还旧维持降本增效。这个时候降息与资产回流的逻辑差就出现了，可以被称为时间窗口。

短期内回流的资产是不会流进股市推高股价上涨，而是流向金融行业，具体什么部门能力有限我不得知，或许可以去股市看看最近那些板块在逆势上涨。因为回流的资金一直有另一波人在持续跟踪，这波人手里又有相对应的资金。所以再有一点耐心等待一下。经济会朝着好的方向发展，股价也会开始走强。

上面只是个人推测不表达什么实际。

结束了信创，最近看啤酒好像有反弹信号，特别是百润股份可它又不是纯啤酒，龙头青岛啤酒，龙头重庆啤酒。可以小仓位试错，止损止盈分别。16/21；54/61.5；重庆还是算了。