AR 眼镜再迎强催化，后续有望获得市场关注

AR 眼镜再迎强催化，后续有望获得市场关注

事件：近日，第25届光博会在深圳落幕。在今年的光博会上，XR展台仍然是人气最旺的区域之一，立讯精密（002475.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）、舜宇光学科技（02382.HK）等头部消费电子厂商均带来了自己最新的XR产品，现场大排长龙体验产品，理湃光晶的展台工作人员在开展首日的上午就告诉记者“宣传册派完了！”。（财联社）。

MetaConnect2024 大会将于9月25 日至 26日举办，马克·扎克伯格将分享 Meta 对人工智能和元宇宙的愿景，主题演讲将集中在 Meta新一代产品的发布，尤其是备受关注的 MetaQuest3s 和一款成熟的AR 眼镜原型。智能眼镜再迎强催化，后续有望获得市场关注。

要做AI时代最开放的一朵云，这是阿里云在去年云栖大会宣布的战略。在刚刚开幕的2024年杭州云栖大会上，阿里云依然强调开放与生态。

目前，AR已经成为消费电子行业为数不多具有大幅增长预期的细分赛道。Yole 预计，2023 年至 2029 年间，AR 微显示器市场的复合年增长率为 67%。二级市场上，AI眼镜概念股此前大受热捧。

核心逻辑：今年来，AI眼镜热潮从海外直卷国内。海外Ray-Ban Meta眼镜的预估销量已经达到200万副，成为今年最受关注的AI硬件。A股市场，AI眼镜概念股8月中旬开始被爆炒，龙头博士眼镜5个交易日大涨近150%。进入9月市场趋于冷静后，一众AI眼镜概念股也纷纷退潮回落。

“AI眼镜”可以定义为在普通眼镜/墨镜等的基础上，导入多模态AI功能，是对端侧AI应用场景重要探索。眼镜+多模态AI是作为个人AIAgent最好的形态之一，智能眼镜正在成为重要的AI硬件落地形式，尤其有望成为通用的多模态AI助手的重要载体。

3、全球 AR 眼镜销量 2023-27年CAGR 高达 77%

过去几年 AR 销量整体呈稳步增长态势，2023年AR 全球销量 51万台，yoy+21%，其中国内和海外销量分别为20万台和31万台，yoy分别为 54%和 29%。现阶段 AR 销量基数尚低，伴随 AR 眼镜硬件迭代升级和 AI应用加成，更轻便、更智能、显示效果更优的消费级AR 眼镜有望在未来2-3年面世，带来行业需求拐点，根据WellsennXR 预测，2027 年全球 AR 眼镜销量有望达到 500 万台2023-27年 CAGR 高达 77%。

据媒体报道，高通首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙在接受采访时表示，高通正在与三星和谷歌合作研发一款与智能手机相连的混合现实眼镜。据悉，这种混合现实眼镜可能更轻便，更侧重于与智能手机的配合使用，而不是像苹果那样推出一个独立的、更笨重的头戴式设备(Vision Pro)。

2、字节跳动或入局 AI眼镜赛道

深圳市大十未来科技有限公司(0ladance)被字节跳动收购100%股权，成为旗下全资子公司。Oladance 首次对外公布 OWS 技术概念开创了穿戴式设备新赛道。OWS 耳机更加集成化、小型化、智能化是将小型音响功能高度集成化，定位于穿戴式私人音响。字节跳动收购 Oladance，或表明公司准备入局 AI眼镜赛道。未来，字节跳动若推出 AI眼镜，凭借其自身在 AI音频技术、品牌知名度等方面优势，将会迅速吸引市场的关注，也为其他 A1眼镜厂商带来竞争压力，或打破原有竞争格局。

AI 是 AR 的最强大脑，它是最丰富、最个性，也是最高效的。在 Metaverse 时代，AR 和 AI 是相连在一起、不可分割的软硬件载体。

除 Meta 外，已有多家厂商布局AI眼镜:(1)华为:华为智能眼镜2，该产品搭载了华为 HarmonyOS4 操作系统，并已接入华为盘古A 大模型，用户可通过敲击镜腿唤醒小艺，实现全天候智慧体验支持智能播报天气、航班、日程、打车等信息。(2)蜂巢科技(小米生态链企业):界环1搭载多个大模型，通过语音互动实现AI跨平台的统- VUI体验，拥有 AI通知播报、AI 畅聊、AI捏人、面对面翻译等功能。(3)李未可:在今年上半年推出了旗下首款 A眼镜-MetaLensChat，定价699元。

东吴证券表示，Ray-Ban Meta的成功证明了智能眼镜类产品成为AI终端落地场景的可行性，未来随着产业巨头加速布局与供应链降本增效的推进，AI+AR眼镜有望快速发展。

1、AR 眼镜是 10-14 亿台量级的产品形态

AR 眼镜是指兼具 AR 显示与眼镜形态的新型消费电子产品。经历了此前数年迭代后，目前市场分为轻智能、观影类、全功能 AR 眼镜三大类形态。考虑到眼镜的市场空间(用户接受度)和AR 眼镜对智能手机的替代前景，AR 眼镜是 10-14 亿台量级的产品形态。

AR 眼镜能提供大屏/多屏显示的功能，并提供第一用户视角、解放双手的差异化特色，可较大程度替代智能手机的功能，同时提质增效。借助端侧 Agent，AR 眼镜可实现环境内事物信息的实时采集与反馈，同时交互方式更加直接自然，对比目前的计算输入与输出方式，具备更好的体验、更便利等优势，或将成为下一代计算平台。与 VR/MR 产业不同，AR 眼镜只需相对轻度应用，无需VR/MR的重度应用，内容制作难度低、同时制作周期短很多，因此生态打造相对容易。

日前，雷鸟创新创始人兼CEO李宏伟接受采访时表示，“最近一两年，AI眼镜的销量会比AR眼镜大，并且大很多，但是到2027年之后，AR眼镜的量会超过AI眼镜。”李宏伟表示，对于AI眼镜这一全新的品类而言，科技企业与专业眼镜验配终端的合资模式是推动其快速发展的关键要素。 (证券时报)

板块内核心公司：688608恒玄科技:AR 眼镜方面，公司支持A1功能的可穿戴主控芯片已经应用于 MYVUAR 眼镜，创新终端应用持续提供新市场机遇（仅供参考）

688127蓝特光学:公司与全球领先光学玻璃材料厂商紧密合作，积极改进完善产品结构，加强客户开发，23 年公司玻璃晶圆营收 0.5 亿元yoy+26.1%。公司玻璃晶圆可用于 AR 光波导，产品已进入康宁DigiLens、MagicLeap等公司供应链体系，长期有望受益AR行业成长。（仅供参考）

001314亿道信息:公司会提供 AI眼镜公版产品设计，为客户快速高效评估及客制化自己的 A眼镜提供基础参考，也方便各类客户贴牌生产目前公司总体研发进度正常，由于还需要针对客户的应用场景及上层软件进行产品调优，到达最终用户手上的上市时间尚需品牌方确认，因而产品最终发布的确切时间点暂无法确定。（仅供参考）

688525佰维存储:根据 2304 维深对 Meta 眼镜的拆解，在为数不多的国内供应商中，佰维的存储芯片为单机价值量最高，约 11美元。（仅供参考）

300793佳禾智能:公司积极布局智能手表、智能眼镜等智能穿戴产品，拓宽自身产品矩阵。佳禾智能在互动平台表示，2024年上半年公司智能穿戴产品占主营业务收入的比例为6.26%，较去年同期有明显提升。

在AR眼镜方面，公司已经给工业级AR眼镜龙头企业瑞欧威尔出货了工业级头戴AR设备，给消费级AR客户影目科技出货了影目go。公司为影目科技生产的消费级 AR 眼镜“INMOGO'已于 2023年9月上市销售。（仅供参考）

301383天键股份:公司自成立伊始主要从事传统声学领域的喇叭、扬声器业务，通过集成声学、结构件、电子元器件的业务整合，切入耳机整机制造环节，为国内外一流品牌提供智能耳机 ODM 解决方案并积极开拓 AR 眼镜等新产品，从声电结合向声、光、电一体化领域迈进。

天键股份在互动平台表示，公司目前正积极布局智能眼镜产品，除了已经量产的AR眼镜产品外，公司也在关注、规划和研发AR眼镜的新技术以及智能音频眼镜、AI眼镜等新产品。（仅供参考）

东吴证券研报指出，AI+AR眼镜或是产业下一步发展趋势，行业巨头积极布局，随着多模态AI的快速发展，在AI赋能下的AR眼镜不仅能极大地提升交互能力，使其更加智能和人性化，还能拓展AR眼镜的应用场景。苹果、谷歌、华为等海内外巨头也正在加速布局智能眼镜领域。市场规模方面，据贝哲斯咨询预测，至2029年全球智能眼镜市场规模将达到1045.42亿元。

不过需要注意的是，受到市场的关注与讨论。相较于所谓的技术突破，概念的上涨本质上还是更偏向于情绪博弈。而回到市场角度来看，板块的内部的分化较为明显，后排的个股已先行回落。所以对于该题材而言还是重点聚焦活跃度较高的核心标的之中。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非/为/荐/股，消息素材取自网络，部分数据来源（东财，同花，财联，国金，招商，信达，中信，华泰，民生，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2024.09.22