近期，华为与信创在华为鸿蒙、国产算力、华为智车等多重催化下迎来强共振，产业逻辑也在不断得到验证，预计产业趋势将不断强化，值得重视。
华为全联接大会强调AllIntelligence，产业进展不断。1）2024年9月19日至21日，华为全联接大会2024在上海举行。大会以“共赢行业智能化（AllIntelligence）”为主题，全新发布了系列行业智能化创新产品和解决方案，持续推动AI技术与行业场景深度融合。2）华为鸿蒙：纯血鸿蒙即将到来。华为“纯血”鸿蒙系统HarmonyOS NEXT将于今年9月底推出正式版本，同时目前的华为PC或将是最后一批搭载Windows系统的笔记本电脑，鸿蒙PC有望即将面世。目前，开源生态建设快速推进，鸿蒙生态设备已经超9亿台。3）华为智车：鸿蒙智行全系进入华为智驾时代。2024年8月，AITO问界系列车型持续热销，交付新车31216辆，全景智慧旗舰轿车享界S9首发搭载HUAWEI ADS 3.0，大定突破8000辆，超出预期开端。截止2024年8月31日，鸿蒙智行全系智驾总里程已经超过6.2亿公里，城区智驾总里程已超过1亿公里，华为智驾时代已经到来。4）华为算力：以原生技术促进原生生态。昇腾训练解决方案始终围绕“高性能、高可用、高易用”的方向持续创新，满足模型长稳高效的训练需求；昇腾推理解决方案秉承开放、快速部署、极致性能的原则，在有效、服务化和部署等能力上持续升级，实现更高AI落地经济性。昇腾已累计培养3万多名原生开发贡献者，20多家伙伴及客户原生打造了100多个核心大算子，孵化了40多个原生大模型以及50多个大模型应用。未来，华为将继续加大原生技术投入，促进原生生态发展。
信创：投资修复领军方向持续验证，订单正在不断落地。1）外部环境提升安全可控迫切性。根据新华社报道，2024年9月17日下午，黎巴嫩多地发生传呼机爆炸事件，外部环境变化有望加速信息设备安全可控的进程。2）国务院国资委在2024年8月发文鼓励央企带头采购、使用芯片等创新产品。近期，信创相关政策预订单不断落地，例如，2024年9月，中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司发布《桌面操作系统（2024年）集中采购项目》招标公告。其中国产桌面操作系统招标数量为34000套，总价不超过9900万元。预算端看，特别国债落地有望持续改善信创资金条件，加速自主可控进程。3）万亿级信创产业空间打开，国产化率亟待提高。根据前瞻产业研究院的预测，2023年中国信创产业规模在12000亿元左右。从信创产业链各环节的国产化程度来看，应用软件及信息安全领域比较成熟，信创产业链中上游还有较大提升空间，尤其是在CPU芯片、存储设备、操作系统及中间件等细分环节，国产化不足10%。
建议关注：
1）信创：海光信息、中科曙光、寒武纪、中国软件、达梦数据、纳思达、金山办公、华大九天、福昕软件等；
2）华为智车：江淮汽车、赛力斯、长安汽车、德赛西威、中科创达、东安动力、万马科技、阿尔特、菱电电控、华依科技、经纬恒润、东风汽车、北汽蓝谷、光庭信息等；
3）华为鸿蒙：软通动力、九联科技、润达医疗、中软国际、智微智能、润和软件、亚华电子、常山北明、春秋电子等；
4）华为算力：神州数码、软通动力、高新发展、华丰科技、华工科技、中创股份、光迅科技、九联科技、烽火通信、泰嘉股份、意华股份、灿芯股份、拓维信息、广电运通等。
风险提示：技术迭代不及预期、经济下行超预期、行业竞争加剧
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