今年一月初，不知道什么原因突然嗓子不舒服，有点想咳嗽，社康的医生给开了止咳糖浆。喝了一段时间后一点效果也没有，咳嗽得更厉害了。在春节前两天，去医院重新做了检查，拿了药，这样到春节后，咳嗽症状是没有了，但是每到半夜，就会出现一次窒息的症状，很吓人。
开始时怀疑是哮喘，但是做了检查也没问题。后来看到网上有个信息，说有些咳嗽是寒咳，这时候如果用止咳糖浆这类寒性药物治疗，后面就容易产生和我现在类似的情况，一个简单的解决方法是用陈皮泡水喝。抱着试一试的态度，泡水喝三天后，晚上窒息的症状消失了，但因时间太长，嗓子受损，不敢大声说话，又过了很久才好。
寒咳和热咳看起来都是咳嗽，同样的止咳糖浆，别人喝了咳嗽治好了，我喝了以后却更加严重，到嗓子彻底恢复正常用了四个多月。
因此，中医一直强调辩证施治，通过望闻问切，发现相同症状下不同的病因，针对病因给出不同的治疗方案，这样才能药到病除。
不光是生病，生活中各类问题都一样，如果只看表层现象，好像都差不多，继续深入了解原因，其实病因千差万别。
现在的A股，还有国内经济，包括房地产，这些现象在过去也不是出现一次两次了，每次都能恢复，但是这次好像确实不一样了，经济虽然保持着还不错的正增长，但和老百姓的体感有点差距。
国家也出台了很多政策，但从目前的情况来看，起码可以说不像过去那样有效。股市也这样，利好一个接一个，但真的是一点波澜就没有了。
所以，是不是和我年初的咳嗽一样，看似同样的症状但是原因是不同的，需要辩证施治？这方面专家们讨论也非常多，下面用一个外行人的常识视角理解一下，可能不正确，仅供参考。
过去我们说拉动经济增长的三驾马车是投资、消费、出口，因为消费和出口本质都是消费，只不过一个是国内，一个是国外，所以本质就是投资和消费，对应的就是供给侧和需求侧，归根到底还是供给和需求的问题。
中国加入WTO后，出口快速，遇到经济不景气，我们就通过投资，加大供给侧能力，一方面增加了产出能力，另外一方面在增加产出能力的同时，投资款被分配到老百姓手里，提增收入，拉动国内消费。新增加的产能，很大一部分用于扩大出口，出口赚的钱用于再投资，继续分配。
这样的通道一直畅通，所以2008年美国次贷危机，我们一下子投入4万亿，效果立竿见影。但这样长期下去也有问题，一方面这样总是增加产能，国内外的消费增速不一定能跟得上我们的扩产速度，另外一方面依靠投资端的分配，分配路径是相对固化的，效率和结果都不如消费端分配，也会导致贫富差异扩大的问题。
举个例子：投资一条高速公路，国内就是那些公司能做，资金投放下去，流经的管道基本确定了，最后末端能分配到哪里也确定了，管道上的跑冒滴漏也基本确定了。投资要强调投入产出，两地只有一条高速公路时，效果当然是好，修建两条、三条甚至四条呢？
放在制造业上也是同样的道理。时至今日，中国的制造业占全球比重超过30%，而中国的人口占全球比例为17%多一点，这说明我们的制造业占用了太多外部的消费额，出口的增长空间很有限了。再继续依赖外需，扩大外需，可能会带来更多的贸易壁垒。
前面说供给和需求两端，需求又分外需和内需，外需又达到了现在的高度，要想供需平衡，只有增加内需这一条路。也就是说如果按照原来的药方，在经济下行时就通过追加投资，扩大供给侧，增加供给，这种方式效果有限，国外的通道已经饱和，国内需求提振不起来，新增产能会进一步扩大供给和需求的差距。
下表是国家统计局公布的2024年1-8月固定资产投资情况，投资增速为3.4%：
从上表来看，国家主导的投资是投资增长的主要动力，在各细分方向上的用药量虽然有所侧重，但从本质上而言，供给还是在扩大中。
再看看国内消费情况，1-8月社会消费品零售总额增速是2.1%：
在供大于求的情况下，继续扩大供给，不知道算不算是寒症热治，但对于有些领域的产能问题，确实应该适当引导管理。
在需求侧确实也有投入，比如以旧换新，降低房贷利率等，但在一个去产能的周期里，供给增长大于需求增长总感觉不太正常，如果需求增长大于供给增长，不知道结果会不会更好一些。1-8月外商和民间投资是下降的，是不是因为这两部分是受市场调节的，春江水暖鸭先知，继续追加投入不赚钱，所以就不再追加投入了。
其实我们也可以从房地产过去的经验来看待这个问题。从中国城市化进程开始以来，地产一直在涨，以至于给很多人造成一个印象，就是房价只会一直涨。过去这些年，房地产的需求一方面是来自城市化，另外一方面来自上涨带来的投资需求，很多上市公司曾经都投资过房地产，不断增加房子的供给能力。但消费端的需求在城市化进程到尾声的时候已经封顶了，过多的产能需要淘汰，过多的库存需要消化。
地产在中途是有几次要做调整的，要淘汰一些产能的，但是都被打了强心针救起来，最后积累了一个大泡沫。这几年很多大大小小的地产公司集中倒闭，居民在高位买房后又遇到房价下行，企业和居民两类主体的情况都恶化，给经济带来更大的伤害。
希望制造业不要再走地产的老路。通过进一步完善分配机制，增加国内老百姓的消费能力和意愿，寻求新的供需平衡点。如果需要新增产能，交给市场去自主调节。
治大国如烹小鲜，是因为小的海鲜在烹制的过程中来回翻动就容易烂，所以炒小海鲜的时候尽量少翻动，少干预，充分发挥锅的自然导热性，做出来的海鲜自然色香味美。
无为而治的本质就是顺应规律，在按规律运行的地方无为，在违背规律的地方有为，这是有所为有所不为。
在未来核心竞争力方向，比如新质生产力、关键技术领域，还没有形成生态，可以有组织地去引导、突破，这是有为；但在传统领域，已经形成有效生态，更多的应该是顺应生态自我调节，这是无为。
另外一方面我们也要明白，现在有些痛是新旧动能切换导致的，原来的主引擎要逐步换掉，很多零件都会受到影响，所以局部有些痛点也是正常的。也就是说我们原来的一些行业天花板到了，碰到头了，未来的增速可能不如以前了，甚至下滑或者消失。作为个人，我们要注意这方面的影响。
在房地产作为主要财富基础的时代，很多人积累了房产，现在地产挤泡沫，个人资产也不得不随着挤泡沫，资产会减少一些，内心会痛苦一点，信心也会少一点。这也提醒我们以后要做好资产配置，才能更好地保留财富。
阵痛总是会过去，或者习惯，这是自然之道，谁也挡不住，一切都还是会回到它们本来的轨道。
就像股市一样，下跌到谷底，信心就会慢慢起来，因为最坏的情况过去以后，只会慢慢好转。随着新质生产力的发展，居民资产负债表的修复，获得感还会回来，于是一切又回到舒服的路上。
对投资而言，辩证施治也很重要。看起来一样的上涨或者下跌，背后的驱动力量可能是不同的，有很多只是短暂的炒作，甚至是一日游，贸然买入可能是要吃大亏的。看明白了驱动力量，才可以在驱动力量形成时提前买入或者卖出。
当前股市的两大核心矛盾也和供需有关，一个是有些行业供过于求的内卷，一个是市场上的股票供大于需。
第一个矛盾，我们重点还是关注供需平衡的演化，比如新能源，要么供给降下来，要么需求涨起来。供需的根本性变化就是推动股价开始上涨的最基本驱动力，而不是看某几天涨跌的情绪冲动。
第二个矛盾已经出台了一些政策制度在解决，但已经形成的存量比较大，化解需要的时间比较长，分化的走势是未来大概率的方向，全面牛市的概率目前还是比较小的。除非外部发生很大变化，都来抢国内资产，这个在未来有很大的可能性。
现在外部对国内施加的压力比较大，很多人感到悲观，但我却觉得现在外部恰恰是最值得乐观的，看似严峻的表象下面是现实在向着对我们最有利的方向发展。
风雨之后总会见彩虹，辩证施治是透过现象看本质，不被表象欺骗，找到现象下面根本的主要的矛盾，疗程短，见效快。
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