最新市场数据显示，10月锂电排产呈现分化趋势，电池、隔膜、电解液环节继续环比上升。
其中，电池厂排产增幅在3%-5%之间，隔膜、电解液厂家排产增幅在2%上下。正负极材料厂排产略有下降，实际上有助于过剩库存的进一步消化。
市场曾对10月排产的增长预期持有怀疑，但随着商用车、储能领域的需求持续释放，锂价也反弹并稳定于7.5万元区间。
首先还是看乘用车动力电池领域，低价竞争延续、插混加速渗透，整体氛围未见高涨。
一方面乘用车市场备战金九银十，以密集推出多款低价新车为手段，包括小鹏M03、蔚来乐道L60等，同时合资车企上汽通用、东风日产亦在新车价格上作出让步，低价位区间的车市竞争进一步加剧。另一方面，8月15日起汽车以旧换新补贴标准翻倍，政策的效果仍待进一步显现。
更值得关注的是商用车等低渗透率领域的电动化新机会。今年1-8月，新能源商用车渗透率提升至超过15%，未来增长空间巨大。动力电池企业不断加码布局商用车动力电池。
以宁德时代为例。在麒麟、神行电池之外，宁德时代今年聚集商用车场景推出了第三个电池品牌“天行”，目前已拓展至三款产品五款型号。其中，9月上旬新发布的天行客车版主要针对电动公交车市场，电池寿命最高为15年或150万公里，电池能量密度则达到175 Wh/kg。
市场数据显示，国内公交车电动化率已达到98%，天行客车版瞄准的是这一市场中动力电池更新的需求和政策补贴支持。7月，交通运输部和财政部发布《新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则》提出，将对8年以上的新能源公交车给予动力电池更换补贴，平均为4.2万元/辆。
此外，9月宁德时代还同步在海外推出了天行重卡版，包括长寿命和超充两款型号，长寿命版电池寿命为15年或280万公里、可满足港口作业和散装运输等场景的重卡需求；超充班则支持15分钟内充电至70%，可大幅提高重卡运营效率。
针对轻型物流商用车场景，天行电池分化出的是超充班和长续航版两款型号，超充版为全球首款轻型商用车4C超充电池，至此，宁德时代围绕客车、轻卡、重卡等商用车不同细分领域，均搭建起产品矩阵。
8月，中创新航、国轩高科分别发布商用车“至远”系列产品和G刻超充混动重卡标准箱产品。至远轻卡大电量电池系统，最高支持180度电，续航高达600公里；针对重卡市场，至远电池能量密度达167wh/kg，支持800KWh系统，满载续航530公里。
国轩G刻重卡电池系统则支持9.8分钟补能80%；针对中短途及长途干线运输的不同需求，G刻混动重卡标准箱提供了66kWh、99kWh、132kWh等多种电池组合方案，续航可达1100-1300公里。
今年5月，亿纬锂能发布新能源商用车“开源电池”，主打3C超充和160Wh/kg高比能。此前亿纬锂能以技术授权形式，与戴姆勒卡车等在美国共同建设21GWh磷酸铁锂电池产能。戴姆勒卡车近期表示计划在2030年销售3万辆电动卡车，这将为亿纬锂能商用车电池业务的发展确定性不断增强。
瑞浦兰钧新面向欧洲市场推出商用车电池系统“BIG BANK”，系统能量密度超210Wh/kg，主推500kWh系统可支持重卡车型续航里程突破500km，最长续航里程可突破600km；支持2C快充。
巨湾技研近日获得中车时代装车定点，所提供动力电池产品搭载于纯电动半挂牵引车，可在10分钟内实现30%-80%充电。此前，巨湾技研快充电池产品已在东风商用车、陕汽德创商用车和开沃超充重卡上量产。
不难看出，电池企业以高比能、超快充产品开拓商用车市场、寻求增量的步伐不断加快，这向锂电产业链上下游释放出需求稳定转好的信号。
此外，由于小电量插混乘用车的渗透率上升，新能源乘用车的平均单车带电量已降至50kWh以下并呈现逐月下降趋势。而新能源商用车的单车带电量则持续上升。
据统计，<100 KWh车型为新能源商用车主流，但单车带电量超400kWh的纯电商用车销量不断攀升。今年上半年，400kWh以上大电量商用车销量逼近9000辆，主要由重型货车和大型客车带动。受此影响，重型货车在2024年上半年的平均带电量已增长至约340kWh，最高带电量则达到接近730kWh，由中创新航提供铁锂电池实现。
更高的单车电池容量，意味着商用车电池将更加有力地带动锂电材料的用量上涨。商用车电池超充化趋势明显，则也将带动加速电解液添加剂LiFSI、高压密磷酸铁锂、快充石墨负极、涂覆隔膜、极薄集流体、以及导电剂、粘结剂等快充材料的规模上量。
在储能板块，近期电池企业进入订单集中获取阶段。9月以来亿纬锂能、比亚迪、国轩高科、楚能新能源、阳光电源等新获储能订单超27GWh，大额订单的接连签订反映出市场需求的进一步回暖。
排产之外，9月上旬有多个锂电项目迎来新进展。
包括宁德时代中州时代项目二期（含60GWh电池年产能）签约洛阳、超电新能源安徽10GWh超充动力电池一期于安徽投产、中嶒能源有限公司年产6GWh钛锂高能动力电池项目开工、中能瑞新30GWh储能电池项目开工等。总投资金额预计达到400亿元，包含电池总产超110GWh。$石大胜华(SH603026)$
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