看好船舶行业龙头整合后的业绩弹性；持续推荐油服设备＆工程机械＆光伏设备的出海逻辑

【东吴机械周观点】看好船舶行业龙头整合后的业绩弹性；持续推荐油服设备＆工程机械＆光伏设备的出海逻辑$中国船舶(SH600150)$$中国动力(SH600482)$$晶盛机电(SZ300316)$

【船舶】南北船合并预案发布，中国造船产业链竞争力继续增强

经历约半个月的停牌，2024年9月18日，“南船”中国船舶与“北船”中国重工分别发布重组预案，中国船舶拟向中国重工全体股东发行A股股票，吸收合并中国重工。换股价格由定价基准日前120个交易日的股票交易均价确定，中国船舶的换股价格为37.84元／股。中国重工的换股价格为5.05元／股。根据换股价格，中国重工与中国船舶的换股比例为1：0.1335。南北船合并将大幅减少同业竞争，通过整合双方资源，发挥协同效应，实现优势互补。当前船舶行业景气度仍然处于较高水平，根据Clarkson数据，2024年上半年全球共成交新船1247艘／7725万载重吨，同比增长24％，造船完工量1282艘／4752万载重吨，同比增长2％。截至2024年6月底，全球手持船舶订单规模为6388艘／31360万载重吨，同比增长19％。主力船型构成中，高附加值船型占比提升，气体船、油船、客船保持同比增长。2024年8月Clarkson新造船价指数收报189点，环比＋1％，同比＋9％；相比本轮周期起点2020年11月125点已增长51％。本轮船舶行业上行周期由船龄更新和环保政策驱动，供给刚性下，船价有望维持高位，龙头公司在手订单饱满，后续业绩弹性大。建议关注【中国船舶】【中国动力】

【光伏设备】奥特维连获海外单晶炉订单，设备商出海加速

近期奥特维连续获得海外知名光伏企业两份单晶炉及配套辅助设备订单，订单金额分别为9／4亿元（含税）。一方面海外光伏企业推动本土产能建设，例如此次海外某龙头光伏企业建设硅片产能，另一方面国内光伏企业为了应对贸易摩擦也在加速海外一体化产能建设，例如中环依托全球领先的G12硅片的技术优势、黑灯工厂制造优势与工业4.0柔性制造能力建设目前海外最大规模的晶体晶片工厂，晶科的沙特工厂为中国光伏电池和组件行业海外最大的制造基地。我们认为，不论是海外光伏企业自建产能，还是国内光伏企业出海建设产能，选择中国设备商是必然的，因为国产设备商优势明显-售后响应速度快、交付能力快、性价比高、技术迭代快。重点推荐晶盛机电、迈为股份、奥特维、高测股份。