中兴通讯，目标46元，坚定持有！

中兴通讯股票的投资前景可以从以下几个方面进行分析：

- 财务状况：2024年上半年，中兴通讯实现营业收入624.9亿元，同比增长2.9%；归母净利润57.3亿元，同比增长4.8%；扣非归母净利润49.6亿元，同比增长1.1%，基本每股收益1.20元；经营性现金流净额70.0亿元，同比增长8.9%。总体来说，公司业绩整体保持稳健。

- 业务布局：

- 运营商网络业务：虽然受国内整体投资环境影响增长承压，但国际持续突破大国大T，保持双位数增长态势。同时，公司在5G基站、5G核心网等方面发货量保持全球第二，RAN、5G核心网产品持续获多家咨询机构行业领导者评级，光网络产品全球市场份额环比增速第一。

- 政企业务：营收91.72亿元，同比增长56.09%，主要由于服务器及存储营业收入增长。公司在服务器及存储领域，落地JDM深度合作模式，实现收入规模增长；在数据中心交换机领域，加速布局互联网和金融行业，国内订货同比快速增长。

- 消费者业务：实现营收160.19亿元，同比增长14.28%，主要由于家庭终端、手机产品营业收入均实现增长。公司提出“AI for all”理念，家庭终端方面，Wi-Fi7路由器产品在意大利、西班牙、日本等国家规模布局；手机产品坚持差异创新、成本领先战略，布局全系AI终端。

- 技术研发与创新：

- 5G技术：在5G技术和产品研发方面具有显著竞争优势，与全球70多家运营商展开了深度合作，并在全球获得了46个5G商务合同。

- 智算领域：将智算确定为公司战略发展的长期主航道，提供包括万卡大规模集群、训推一体机等在内的端到端全栈智算解决方案，并推出满足未来十年数据中心流量承载和传输需求的相关设备，打造算力主动脉。

- 大模型：采用“1+N+X”策略，自主研发通用大模型，通过领域知识增量预训练“N”个领域大模型，包括研发代码大模型、通信大模型、政务大模型、园区大模型等，并衍生出“X”种应用。

- 专利储备：拥有大量的专利技术，并且积极参与国际标准制定工作，在5G标准必要专利方面占有重要位置。

- 行业趋势与市场机遇：

- 数字经济发展：随着数字经济的快速发展，诸多传统行业的数字化需求日益旺盛，通信基础设施供应商面临新机会和新挑战。中兴通讯从“全连接”向“连接+算力”拓展的业务转型策略，有助于其在数字经济时代抓住机遇。

- 人工智能应用：人工智能的发展带来了对算力基础设施的大量需求，中兴通讯在AI服务器、计算中心基础设施等方面的投入，有望抓住数字经济和智能计算的新机遇。

- 6G技术研发：6G发展已从概念、愿景和定义阶段迈向实际模型的开发，中兴通讯致力于在现有技术的基础上不断提升性能和效率，争取在当前技术水平上实现两个数量级的提升，并将AI技术与传统通信技术相融合，提高通信系统的效率。

然而，投资中兴通讯股票也需要注意以下风险因素：

- 市场竞争风险：通信设备市场竞争激烈，存在其他竞争对手的挑战，可能影响公司的市场份额和盈利能力。

- 国际环境风险：中兴通讯曾因违反美国制裁规定而受到处罚，国际环境的变化可能对其业务发展产生影响。

- 技术变革风险：科技行业技术更新换代快，如果公司不能及时跟上技术变革的步伐，可能导致其竞争力下降。

总体而言，中兴通讯在通信技术、业务布局和研发创新等方面具有一定优势，且受益于数字经济和人工智能等领域的发展机遇。但投资者仍需综合考虑各种因素，并根据自己的风险承受能力和投资目标做出决策，建议在投资前咨询专业的金融顾问。