海风最新进展及预期

海风板块目前的核心驱动力是各地的海风项目进展，从行业动态看，9月份，广东帆石一项目启动海缆招标，航道航道制约因素解除。同时，江苏1期竞配3项目开工临近，预计今年能并网1GW。广东和江苏海风大省项目进展不断，国内海风起量在即。

广东：24年重点项目包括青洲五七（3月获得许可）、青洲六（已开工）、帆石一（9月海缆招标）、帆石二（4月风机招标）以及红海湾四（2月论证报告评审前公示），今年下半年和明年上半年有望有较快推进。

江苏：24年重点项目包括国能龙源射阳（24年7月环评获批）、三峡大丰（24年7月环评获批，明确今年并网）、国信大丰（24年8月海缆招标），1期竞配3项目开工在即，二期竞配则有望在明年开启大批量招标。

另外，浙江、山东、福建、河北、海南等均有推进。其中，浙江：多个项目陆续完成风机或海缆采购，8GW+核准项目有望24年及以后逐步开工；山东：半岛北L/K场址陆续完成风机采购，并逐步开始海缆招标；海南：2GW海上风电项目启动等等。

海风建设预计将会逐步提速，催化也会越来越多。随着“十四五”收官年临近，以及“十五五”深远海规划，海缆需求和价值量有望同步增加。叠加欧洲本土产能紧缺，国内产能有望获取外溢订单，进一步扩大市场份额。

根据天风调研信息，海缆近期担心进度和Q2业绩而调整，江因素解决之后，都在等待动工，估计10月左右动工，加上广东航道因素时间也是10月，行业拐点即将来临。

$亨通光电(SH600487)$$中天科技(SH600522)$$东方电缆(SH603606)$