$大秦铁路(SH601006)$  

大秦我基本割完了。原因很简单，起码今年不看好，或者可转债没转完前是这样。对于大秦的投资者而言，当前更严峻的问题是2024年年度分红可能会有不小的下降，一方面是盈利的衰退，另一方面则来自于股本的扩张，从当前的数据来看，年内净利润保持22%的下滑的话将会下滑至93.05亿元，当前总股本有181.52亿股，根据大秦的股东回报规划，22年~25年现金分红比例不低于当年归母净利润总额的55%，业绩不变的情况下大致可以推算出全年的每股现金分红下限在0.282元，以当前每股6.15元的价格计算分红收益率为4.59%。

但是这样的股息率肯定没吸引力的。

如果考虑到转债全部转股的话，总股本还将增加19.49亿股，在转债全部转股、业绩线性外推&最低分红率的情况下每股分红的下限在0.255元，以当前每股6.15元的价格计算分红收益率为4.14%。

那么比大秦分红好还稳定的太多了。

所以，未来随着明年分红转股价的不断降低，大秦股价应该在5元附近。梦想回到6.5是完全不可能了。

以前也发帖挺大秦，现在研究多了觉得，大资金还是聪明的。各人硬杠没意义。