今天市场在会议后放量，简单总结，利好分红能力强的优质企业，给钱做回购，股息率可以向贷款利率收敛。利好煤炭、金融为代表的红利，意思是你别买债了，买红利股，改变险资资管的投资思路；对于50 300指数正面。对应7-8月GJD增持宽基接近历史高位，他今年不买了，你们上；少买点长债。
降息降准，等着看10月的LPR；目前可以推导的是对于高负债企业是降本的。市场反应在目前内卷严重的新能源行业，光伏、锂电新低不断，开始反击了。降存量激活消费，这个容易证伪，但也给了机构对于白酒缓一缓的机会，不必天天想着降仓位了。$保变电气(SH600550)$#近万亿量能助涨，A股这波能走多远？##央行行长潘功胜：平准基金正在研究#$常山北明(SZ000158)$$上证指数(SH000001)$
配套措施
今年宏观有个问题是，专项债没项目，比如上半年大家博弈低空，就是觉得有政策套利，类似的还要无人驾驶、商业航天等等；上半年都炒过。现在三会定了调，后面财政端除了兜地产，对于新质怎么发政策是一个看点。因为市场指数右侧出现，做题材的热情就来了，比如2月的AI，3月的低空。 从产业角度看（与股价无关），无人倒是确定性偏高的，大家可以看海南。海南的油价包含了高速收费，所以油价高。现在电车渗透率大幅提升，油价就收不到高速的维护费用了，怎么收，未来可能就要靠车路云。一旦上述的商业模式跑顺，从中央到地方都会推广，因为投资补贴后能看到创收。低空的模式可能还要再反复的摸索。从行业上看，指数稳住，没有看空预期，大家就会再去研究新质生产力等着发G委开会。
市场情绪
如果这里是四季度的低点，市场情绪要慢慢提高容错。最近一个月市场每次总龙头见顶都是三个跌停（大众、华强、科森、海妖、），打击了市场里最博弈资金的士气；而天茂的走势就相对温和。一个氛围转暖的市场一般是下跌10-15%就给你认错的机会，后面看看保变、常山，市场会如果对待他们，作为情绪判断的指标。否则，现在活跃的互联金融（偏情绪）退潮的是容易把指数给拖累。 最后重复一下几年前就和大家一起总结的一个历史经验，当指数要向上的时候，计算机行业（大科技）的贝塔最好。
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