一、市场点评
上证指数涨跌幅+4.15%，收报2863.13；
深证成指涨跌幅+4.36%，收报8435.7；
创业板指涨跌幅+5.54%，收报1615.32。
二、概念板块
食品饮料、非银金融、钢铁涨幅居前；
房地产、汽车、家用电器表现相对落后。
三、热点解读
1）食品饮料：贵州茅台首次回购注销，提振投资信心
日前，贵州茅台首次发布回购注销方案，拟以30亿元至60亿元自有资金回购公司股份，按回购价格上限1795.78元/股测算，预计本次回购数量约167.06至334.12万股，约占9月20日已发行总股本的0.13%至0.27%。本次回购用于注销并减少公司注册资本，有利于增强投资信心。全年15%的收入增长目标确定性强。受此消息提振，白酒板块持续走强。
2）非银金融：央行将创设结构性货币政策工具支持资本市场。
今日，国务院新闻发布会上，央行行长潘功胜表示将创设结构性货币政策工具支持资本市场，其中一项是证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司使用自身拥有的债券、股票ETF、沪深300成份股作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产，这项政策将大幅提升非银金融机构的资金获取和股票增持。机构通过这个工具获取的资金只能用于投资股票市场。潘功胜透露，首期互换便利操作规模5000亿元，未来可视情况扩大规模。
3）钢铁： 多地政府积极推动钢铁行业重组整合，临近国庆钢材有望持续降库。
消息面上，日前，发改委表示，将从补短板、锻长板这两方面集中发力，加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系，在锻长板方面，将推动钢铁等重点行业加快联合重组。基本面上，截至9月20日，五大钢材品种社会库存982.8万吨，周环比下降43.28万吨，周环比下降4.22%，同比下降12.25%。临近国庆假期，下游补库需求将释放，钢材社会库存有望继续降库。
四、机构观点
兴证策略认为，今日三部委联合发布会无疑是对于当前经济企稳以及资本市场修复的一剂强心针。央行推出的几项政策举措，如降息幅度达到20BP而非传统的10BP、降准明确1-2次而非过去的单次降准、从支持实体经济扩展至支持资本市场以及在517新政基础上进一步降低存量房贷利率50BP和统一最低首付比例等，可以反映总量政策支持力度是明显超市场预期的。此外本次新闻发布会对于资本市场的着墨颇多，包括证券基金保险公司互换便利和股票回购增持专项再贷款两项工具，以及后续有望出台的平准基金，并且在表述上均是视情况后续可以增加，兜底市场预期以及强有力的流动性注入，市场风险偏好有望扭转。当前已经看到决策层对于目前经济以及市场面临的压力有清晰的认识，并已在通过实实在在的政策举措进行改善修复。叠加当前市场估值处于历史底部区间，海外流动性也边际转松，市场有望逐步走出企稳修复行情。
五、宏利基金每日精选
宏利恒利债券基金（A类004001/C类004002）为纯债基金，以追求绝对收益为目标，重点关注政金债和商业银行债，组合风险可控，同时积极把握利率债的波段交易机会，结合久期策略和杠杆策略的灵活运用、及时调整，追求债市确定性机会，打造低利率时代的配置精选。
宏利创益混合（A类001418/B类002273）为灵活配置型基金。股债搭配，攻守兼备。产品通过以债券构建底仓、权益资产辅以增强，减少单一资产波动带来的影响，力争提升组合配置效率。
宏利沪深300指数基金（A类162213/C类003548）为指数增强基金，被动跟踪沪深300指数，风格以“大盘蓝筹”为主，一键投资中国核心资产。同时，通过基金经理主动管理，构建多因子量化选股模型投资组合，降低指数投资的回撤风险，力争实现超越沪深300指数的超额收益。
注：宏利恒利债券基金风险等级为R2-中低风险、宏利创益混合基金风险等级为R3-中风险、宏利沪深300指数基金风险等级为R3-中风险。此评级为基金管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。观点仅供参考，本资料非基金宣传推介材料，不构成投资意见或建议。基金投资有风险，在进行投资前请参阅基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。
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