重点关注破净股的套利机会
原创 别犹豫 别犹豫别后悔 2024年09月24日 23:16 浙江 1人听过
今天市场大家看到了，政策很多，不管是针对经济上降息降准，还是股市上就是各种刺激，可以说是几个部门互相配合，倾巢而出。但是，和以往政策最大不同，最重要的总结一点就是：
解决了是场内流动性不足的问题，这也是股市不涨的最大痛点，没资金不涨，而解决了这一点，算是央行直接下场了，而且从行长的表态看（持开放态度），理论上可以提供无限的资金。
上面这些算是针对大盘整体上的一些流动性的直接注入。而盘后证监会发布的：长期破净公司应当披露估值提升计划，包括目标、期限及具体措施。 这个具体的细则大家可以看官方文件，内容丰富。
A股上市公司当中，破净公司，主要集中在一些传统行业，认为行业属于夕阳产业，所以没什么成长，所以一直被低估。同时，还有一些是周期行业，因为周期属性，在周期低估阶段往往也跌破净资产。
这些行业主要包括：公用事业、证券、银行、钢铁、基建、地产、煤炭、航运等等，如果说有些行业公司一直在亏损，那么跌破净资产倒是情有可原，毕竟年年亏损，净资产也会亏完。但是A股当中很多破净股，更多的是一直盈利，且同比增长，当然有些，可能盈利同比下滑，但是至少也一直盈利，净资产都是在增加的，这种我认为就是最好的估值修复公司。
之所以把这个破净板块单独出来说，主要还是看到它的未来估值修复提升带来的确定性机会，从今天的政策看，也可以说是流动性注入之后资金的一个重点关注板块。从以下几个方面看：
一、今天央行的其中一个政策说创设股票回购增持专项再贷款，引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，支持回购和增持股票。————这一项除了是股市的新增资金之外，更多的可能会被一些破净公司或者大股东进行贷款用来回购，提升公司股价，因为很多破净公司还是股息率相对较高，而这个专项贷款利率只有2.25%，这当中有很大的操作空间和动力。 这属于央行和证监会配合的一个措施。
二、当前一些破净股公司，更多的都是央国企公司背景，破净本身就代表公司被低估，且如果这些破净股份数如果被外资大量持有，从本质上来说也属于贱卖资产的一种，如果未来金融市场更加的扩大开放，被外资持续收购，也属于一种风险，所以，央国企的破净，国资有更大的意愿扭转这一点。
三、在今年年初的时候，国资委曾出台各种措施，对央国企进行新的考核，对企业最高负责人进行考核，其中一项就包括对上市公司的市值考核，这个市值考核就是对破净的一个重点领域，所以，这些央国企背景的破净公司也更有意愿实现估值回归。
四、如果说以前上市公司本身缺钱，有想法但是也没资金参与这个破净的修复，但是这次央行直接提供资金，那么就有资金来源。同时，今天还有一个措施，那就是增加六大国有银行一级核心资本，未来也主要是给有资金需求的公司提供更多资金的借贷。
五、很多破净公司当中，前十大股东里面包含了社保基金，我不能去猜测这当中有什么值得推敲的事情，但是很明显，社保基金也代表了低估的方向，且具备未来可以获利出逃的机会，这一点也值得跟踪。
六、同时，今天发布的政策当中，对上市公司的市值管理也做了进一步的阐释。市值管理包含了并购重组、股权激励、员工增持计划、现金分红、股份回购等等。而破净股当中很多公司叠加了并购重组和高股息分红，可以说预期更好。
总体来说，对于一些业绩盈利，且净资产持续增长，又有一定股息分红，股价在净资产之下的公司，我未来在四季度会有明显的估值修复，甚至是一个非常不错的套利机会，是值得逢低布局跟踪的板块。
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