大家好啊，今夜宏观没有什么新东西，国内超预期的宏观利好已于这两日落地，不过有趣的是海外投资者抢购中概股上涨期权、高盛客户电话被打到占线，和国内不明资金趁反弹连续大量做空、连中信期权都扛不住质问压力、赶忙出来声明是代购业务形成鲜明对比。另外宏观5000+3000亿增量资金在路上，和超发超募、融券、减持、低代价作假等漏洞未填致使投资者信心低迷也是一对矛盾。
那么，阶段性行情预计还有得博弈，这次大盘不定级别反弹可能还有坎坷，且增量资金治标不治本、不改A股积弱底层，所以反弹一段时间后要及时逃顶。简单总结成一句话：短线可能还有调整但总体看反弹，反弹一段时间后要及时做减法。言尽于此，来盘板块。
港股
今日恒科高开低走受实体阴线，是非常经典的信号、告诉黑白短线该减持了。不过考虑港市流动性问题前两年已经折价落地，阶段性在海外超预期降息+国内宏观利好超预期催化下，港市预计还有抢反弹空间，故今日黑白没有减持太多，而是做部分套，等接下来几个交易天如果港市回调有2~3+%，我再择时把今日做套的部分打回去。
另外恒科混合今日-0.10%，仍不及恒科的+0.23%，预计是小米还在，新东方调走了，观察接下来几个交易天能否追赶回来。
地产/钢铁
今日地产+1.11%（地产场外等权重会低一些），钢铁+1.85%（钢铁场内外都一样），昨日地产调仓钢铁超额半个多点，尚可。
调仓的原因、地产端是昨日高开低走，逻辑面有走坏的可能性，黑白不能赌它今日反包，因为万一赌错了、哪怕只是小概率，也会让我们踏空此次大盘不定级别反弹，那何必呢？我换个确定性更高的板块不是更好，这是黑白换地产的底层逻辑。
今日上午地产拉升，佐证了地产反包的可能性；随后跳水，印证了我们不赌的必要性。另外补充一个点，今日中交天地板，结合地产两日跳水，今日黑白二次分析地产板块出现离开点。当然，黑白只是分析，决定权在大家手上，接下来无论地产涨跌大家都能怡然自得就好。
言归正传，至于为何调仓钢铁，而不是白酒医疗新能源？因为我是根据热点逻辑选龙头，这次宏观利好对应的是供给侧改革+重组+分红+低值，钢铁基本满足这几个热点逻辑，当然，钢铁也有不足，那就是这几年太过冷门，股性不活。今日就没打赢基建，但至少今日排在龙二三的位置。
债券
今日$国泰嘉睿纯债债券C$抱了20个大蛋，黑白做多不到一个月就均报48个蛋，还是不错的。债券黑白做多的底层是未来在利率下行预期影响下、包括股市等高风险偏好长期投资回报率不及预期的背景下，资金还会继续抱团低风险但高于银行定存利率的各类债券。
人工智能
CPO前些月我们已经获利20%兑现，近期有必要时黑白会择时重新中线做多。
【芯片】
芯片五枪超短暂时还没出现做多点，不过中线我会每周择时定投，等芯片下一轮上升趋势、走出微笑曲线后再兑现。
【医药】
医药黑白暂无持仓，这几日我观察做多点。
【白酒】
白酒黑白暂无持仓，近期我观察做多点。
【证券】
证券这次行情走重组+低值逻辑，外加流动性阶段性改善辅助，不过黑白已经做了钢铁，证券我暂时观察等做多点。
【美股】
海外近期我会择时做多，接下来美股可能会再破一次新高。
$贵州茅台(SH600519)$#收盘点评#$东方财富(SZ300059)$$中航产融(SH600705)$
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