海内外储能预期共振向上，智能配电网快速发展

华安证券电力设备行业周报：海内外储能预期共振向上，智能配电网快速发展

储能：海内外储能预期共振向上，关注PCS环节。国内市场看，8月储能新增装机规模高增、浙江储能规划发布，均有望夯实大储高增预期。海外市场看，逆变器出口年内首次实现同环比正增长，欧美户用市场复苏明显，或接近去库尾声。国内外储能预期共振向上，关注量增价稳，盈利有支撑的PCS环节。

电力设备：智能配电网快速发展，关注配网信息化。国内首个智能配电网增量配电业务试点项目通过阶段性评估，工信部推进移动物联网发展，关注配网/信息化。

光伏：市场对本周硅料微涨反应较弱，9月组件需求略显疲态。中秋假期期间美国公布对华进口的电池片、组件关税税率符合预期；本周N型硅料微涨100元/吨，本次N硅料涨价并未对市场带来较强触动。光伏板块进入下行周期的最后阶段，底部区间或提前反应见底预期。

电动车：碳酸锂现货市场成交价格重心小幅上移，建议关注高盈利底公司。本周由于部分材料厂正在进行国庆节前备库，询价及实际成交行为都有所增多，上游锂盐厂挺价情绪较强烈。目前锂电持仓低位，行业景气度提升，关注高盈利底电池龙头

风电：1.2GW海南海上风电示范项目首台风机完成吊装。本周，陆上含塔筒风电机组价格中值1500元/kw，陆上不含塔筒风电机组价格中值1250元/kw。进入9月末建议关注海风板块，相关环节包括海缆、塔筒等。

人形机器人：人形机器人产业化加速，布局有望进入T链的tier 1厂商。本周人形机器人指数上涨1.01%，特斯拉、雅斯卡、软银集团等相关企业正在通过合作和投资等方式，积极布局人形机器人产业链。下半年催化较多，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1厂商以及主业有支撑的关键零部件。

新技术：多地发布低空经济发展意见与方案，擘画低空经济发展路径。低空经济作为战略性新兴产业，正成为地方经济发展新引擎。内蒙古自治区、北京丰台区等市出台低空经济发展意见与方案，将扩大空域，引入多场景应用，培育头部企业。建议关注低空智能制造、物流航线和无人机。

氢能：工信部将建设3类氢能相关中试验证平台，新疆准创年产3万吨氢气及加氢站项目环评公示。本周氢能产业链发展提速，工信部将建设3类氢能相关中试验证平台，凸显国家对氢能产业核心技术突破的重视。下半年绿氢项目启动将加快电解槽招标节奏，氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。

风险提示：投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。

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