移为通信成长性分析

$移为通信(SZ300590)$  移为通信的成长性可以从以下几个方面进行分析：

1. 财务表现：

- 营收增长态势：

- 2023 年实现营收 10.16 亿元，同比增长 1.35%；2024 年第一季度实现营收 2.12 亿元，同比增长 20.49%。可见，公司在经历了 2023 年相对缓慢的增长后，2024 年一季度营收增长态势良好，有加速增长的趋势。

- 从地区分布来看，2023 年境外营收 9.04 亿元，同比增长 6.06%，海外业务占比较高且保持了一定的增长，这显示出公司在国际市场上具有较强的竞争力和业务拓展能力。北美、欧洲、亚洲（不含境内）、大洋洲等地区的业务增长，为公司的整体营收提供了动力。

- 利润水平：

- 2023 年归母净利润 1.47 亿元，同比下降 11.40%，但 2024 年第一季度归母净利润 3544 万元，同比增长 83.06%，扣非归母净利润 3407 万元，同比增长 118.08%，利润增长迅速且盈利能力不断提升。这主要得益于普通车载产品的高毛利，以及其他资产管理类产品、动物追踪溯源产品、工业路由器等产品毛利的提升。

- 综合毛利率方面，2023 年度综合毛利率 40.40%，同比提升了 5.69 个百分点；2024 年第一季度综合毛利率 40.87%，较去年同期上升近 0.5 个百分点，高毛利率体现了公司产品具有较强的盈利能力和市场竞争力。

2. 产品与技术创新：

- 丰富的产品线：移为通信拥有多种物联网终端产品，如车载信息智能终端、资产管理信息智能终端、动物追踪溯源产品、工业路由器、车载行车记录仪、车载智能网关等。这些产品应用场景广泛，涵盖了车联网、资产追踪、智慧工业、智能交通等多个领域，能够满足不同客户的需求，降低了公司对单一产品或市场的依赖，为公司的持续增长提供了支撑。

- 技术研发投入：公司注重技术研发，不断推出新产品和新功能。例如，在 2022 年面向国内及海外市场发布了多款新品，包括全品类、全档位智能两轮车产品、全新 cat.1 产品线等。技术研发的投入有助于公司保持技术优势，提高产品质量和性能，增强市场竞争力。

- AI 技术应用：公司积极探索人工智能在物联网领域的应用，其产品不断融入 AI 技术，为客户提供智能化的解决方案。例如，其新一代 4G 全功能智能行车记录仪配备多种摄像头配件，采用先进的 AI 技术，支持多种预警监测和辅助驾驶功能，适用于车队管理、UBI 车险及共享出行等多种场景。

3. 市场拓展与客户资源：

- 全球化布局：作为中国 M2M（机器与机器通信）设备的主要出口供应商之一，移为通信的产品远销北美、南美和欧亚等世界各地，与海外客户构建了长期稳定的合作关系。全球化的销售网络布局使公司能够分散市场风险，充分利用不同地区的市场机会，提高公司的抗风险能力。

- 新业务拓展：公司积极拓展新的应用场景和业务领域，如与易诚高科签定战略合作框架协议，联合展开全球前装及后装车联网智能终端、智能模组以及相关通信系统软硬件配套技术与产品研发及市场推广等。在电动自行车领域，公司与国内外的头部厂商展开合作，未来有望随着 e-bike 市场的发展获得更多的业务机会。

4. 行业前景：

- 物联网行业发展迅速：随着全球数字化时代的到来，物联网行业呈现出蓬勃发展的态势。根据相关机构的预测，物联网设备连接数和市场收入将持续快速增长，这为移为通信的发展提供了广阔的市场空间。

- 车联网市场潜力大：车联网是物联网的重要应用领域之一，随着智能网联汽车的发展，车联网市场需求不断增长。移为通信在车联网领域具有较强的技术实力和市场经验，有望受益于车联网市场的快速发展。

当然，移为通信的发展也面临着一些风险，如国际贸易摩擦及市场波动风险、新业务拓展不及预期、汇率波动风险、上游原材料涨价供应紧张等。但总体来说，移为通信在财务状况、产品技术、市场拓展和行业前景等方面都具有较好的成长性。