兄弟们，泰和新材不涨停，你们可都有责任啊，赶紧去锂电的行业单位去噪啊，给公司建议啥的。你看我都发这么多文章了。
芳纶主要有两种产品间位芳纶和对位芳纶，理论上对位芳纶技术比间位芳纶技术门槛更高，但是现实中，对位芳纶技术从杜邦等地方技术外泄，以及部分公司研究了十来年，弄出的技术，最终导致公司在对位芳纶领域没有绝对竞争优势，但是即便如此，市占率也达50-60%（已经很高占有率）。下面我先说说间位芳纶。
间位芳纶的基本常识我就不说了，芳纶1-3，公司在间位芳纶的市占率达到近70%，这个是很恐怖的存在，为什么间位芳纶技术壁垒没有对位芳纶的高，但是竞争却比对位芳纶好呢？下面一点点说：
一、芳纶的技术壁垒体现在哪
谁要说芳纶没有技术含量，你一巴掌呼过去，新材料中芳纶是技术含量最高的极少数之一。这不是一个配方的问题，他是全方位的高，从聚合技术、到设备、到工艺、到后端纺丝、应用。全周期壁垒。
1.芳纶的质量
不是所有叫芳纶的东西就是一个东西！
它跟标品不一样，比如氨纶20D什么的，它是有标准的，比如PTA、工业硅、玻璃等等大宗，它是标品，生产出来的东西基本都一样，价格都一样，都是同质化竞争的东西，最后行业竞争就是成本和规模的竞争，而芳纶不一样，完全不一样。
芳纶是高分子材料，什么叫高分子材料，就是有机化合物超过一定分子量都叫高分子材料，那分子量是不可能很精确的控制的，比如你能控制它分子量都是10001么？不可能，很可能是10001到30001之间各种都有，所以它内部不是纯净的一种分子量的材料，而是都是这种材料，但是分子量有大有小（你可以看成大小的石头，都叫石头，但是尺寸是否接近很重要），影响产品质量最核心的是分子量分布，比如分子量在15000性能最好，如果里面微观材料都在14000-16000之间，拿它的质量会很好，如果乱七八糟的分布，那质量肯定不好。
不仅是分子量，高分子材料，最大的敌人是副产物，副产物是聚合反应过程中，跑偏了的。那就是杂质，杂质越多，性能肯定越差了。
所以，兄弟们看到的目前在投产的芳纶产品，其实你可以简单的将其比喻为一代、二代、三代产品。
如果说全球最好的产品是三代，那泰和的间位芳纶可以说是三代，对位应该在2.5代的样子。
其他国产的话，间位估计在1.5代，对位可能在1.5-2.0代。
所以都叫这个名字，质量差别很大。质量差别到导致应用差别大，比如高端的防弹，你就用不了，你的溢价就低，低端竞争就相对激烈。
2.聚合技术
有好几种聚合路径，一般常采用的是低温乳液聚合，根据各自的聚合工艺最终得出性能不同的产品，聚合工艺可以说是影响芳纶质量的最初的源头，所以技术路径就有好几种，你可以选择。
3.聚合工艺与设备
工艺是影响产品质量的重要环节，还有一个点就是工艺不好会导致副产物很多。还有就是，小厂子在工艺处理不好的话，污染过不去。
聚合方法要跟工艺配合，工艺要和设备配合。
这一门槛体现在哪？芳纶就那么几家在做，你搞不定聚合方法、搞不定工艺，你就不知道咋配套设备。你不仅要做材料，还要做设备，烦的很。那么你去买设备，要么不好买，要么太贵。
不好买是因为就那么几家做这玩意，你从竞争对手买不像话。大概率得根据自己的工艺去定制，价格很高。
所以你看神马股份，他们投5000吨的成本远高于泰和新材，为什么？因为泰和新材早就全部打通了，设备几乎100%自产了，神马股份还全部进口，那可不就是贵么。成本高，折旧高，那咋竞争呢。
4.纺丝
这个其实相对还好，搞定设备。但是还要跟工艺配合，是常温还是低温，低温的话，怎么调工艺条件和参数。
5.应用
这个是最核心的，可以说是所有环节壁垒中最高的，你造出来，你卖不出去，尴不尴尬。
这个行业最大的问题在哪？下游应用太分散！单一应用起不了量，单一应用的测试和开发周期都很长，你产品做出来，花了很多代价去测试，结果，销量就那点，尬死了。
关键是有几个大批量应用的领域，还全部被泰和新材霸占了。最大的应用方向：消防服、芳纶纸、芳纶涂覆，全部被泰和新材霸占了，即便是汽车应用，没个2-3年你进不去。尬不尬、
所以，我不谈技术壁垒，就应用壁垒，泰和新材原地等你5年，你也追不上。这就是高壁垒行业的好处，不像工业硅、光伏，养猪的都能做。你让养猪的来做芳纶试试。理论上，这种高壁垒行业应该有护城河溢价的。
所以，你们看到的很多小厂子就在那吹要投产，十几家要做，后来都没音了。一个是确实太难、二个是融不到资、三个是做出来卖不出去。
确实芳纶的产能一直是相对过剩，但是你得看结构，中低端过剩的多，找不到应用的多，宣传要扩产卖不出去的多。但是毛利率还是38%-40%，你再看看光伏所谓的过剩，比较一下。两个过剩，不是一个意思。
二、公司间位芳纶的竞争优势
先说结论：全方位领先，应该是全球龙头。
1.质量领先
前面已经解释了芳纶的质量差别的原因，这个不多说了，公司的产品质量领先，没啥好说的。
2.最核心的是成本也领先
公司间位芳纶35-40%的时候，其他的间位芳纶是不赚钱的，你能想象么？
如果说氨纶业务，华峰化学35%市占率，在12%毛利率的时候，泰和是0%毛利率，那泰和和新乡很绝望。你再看看间位芳纶，泰和70%市占率、38%毛利率的时候，对手可能（猜测）仅6-12%毛利率。所以在间位芳纶领域，泰和的竞争对手感受到的绝望是更深刻的。
为什么成本领先？一个是工艺有成本优势、二个是规模批量生产有优势，因为其他厂都是小规模，投不了大的量（技术和市场双重原因），量起不了那成本降不下、三个是原材料供应链优势，两种核心原材料都可以自产，懂的都懂、四个是应用优势，该开发的应用都开发了，成本都支出了，新玩家还得搞开发搞渠道。没法子，全方位领先。
3.原材料自产优势
两种原材料，间苯二胺和苯二甲酰氯，你如果外采，供应商都得赚你30%毛利率吧。
公司这两种原材料都可以自产，其中苯二甲酰氯因调整生产未来重新规划，间苯二胺去年收购宁夏的，现在已经开始在供应。
那你说，我也自产行不行？首先能自产的需要一定实力。其次不是说你想自产就能自产的，它壁垒挺高的。高在哪？高在它不批产能投建！为啥？
响水爆炸知道不，就是这玩意，后来国家要求，一个是必须采用安全的微通道反应技术、二个是原则上不再新批产能（目前也就落后地区在有限度的零星批）。
所以公司收购宁夏的间苯二胺核心价值不在于说它技术多牛逼，而是不给批了。竞争对手就没法追。
至于间苯二胺能省多少钱，你们去看看浙江龙盛的间苯二胺的毛利率就行了，大概30-40%吧。
三、间位芳纶在公司的重要性
可以说氨纶是看华峰化学脸色吃饭、对位是看军工脸色吃饭、芳纶涂覆我很看好但是得逐步起量，也得看锂电行业监管能不能给力，不给力的话，正常最多做到50-70亿销售应该没问题。
目前最稳定，最确定，最持续、最不用担心的就是间位芳纶业务
不光要是国内龙头，国际龙头我觉得也没问题。
间位芳纶稳定盈利，没有竞争对手够看的，不影响公司毛利率。目前已经价格触底，逐步开始反弹，且竞争格局层面，公司一家绝对独大，掌握定价权，啥叫定价权？我可以对下游客户涨价，你气不气？
可以说，间位芳纶是公司盈利的定海神针，有这个在，管理层少脑子发昏一点，公司净利润不会亏损。
兄弟们，看我多给力，你们也要给力啊。该发挥你们的能量了，20倍等着你呢。
兄弟们去给各种渠道发声啊，要求利国利民利guan (两个口），都得强制锂电使用芳纶涂覆隔膜啊，兄弟们！！！
钢巴得！！！！
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