《寻找翻倍股——第一期》

开门见山，第一期$朗进科技(SZ300594)$

尽量用最简短的文字说一下，毕竟我不是吹票，我是自己真金白银持有的。这里得先说明

好，现在开始说一下逻辑

从最大的一个逻辑开始好了

一.朗进的十一亿应收账款

可能有人不理解，应收也能当利好？

我回答完全可以，这直接解释了朗进为什么在21年之后开始连续亏损。因为它赚的是应收，也就是客户没有给钱，欠着在。

那人家欠钱怎么是利好？我的回答是不欠钱的话，现在怎么可能这个价格？

众所周知利润=营业额*利润率

那么好，看图

那么朗进实际上在营收是连年增长，毛利率稳定在20以上，那业绩不好看的最大原因就出来了，就是应收。

那应收会不会收不回来了？我的回答是不可能，因为朗进在此之前，90%的营收都来自轨交业务，也就是中国中车以及其旗下的子公司，中国中车欠钱不还的概率有多大？

而轨道交通今年是涨价了的，国家也放水，中国中车的压力就不会那么大，没理由再欠朗进那么多了！而且朗进也发现，不能只靠轨交业务，从营收可以看出来，近两三年，轨交基本盘是稳住的，增长的都是烟草烘干，新能源汽车空调。这都是新的增长点。

这里还有一个前两个月轨交设备更新，对朗进的轨交业务肯定是利好。

还有一个可能不算逻辑，在上市公司做中车的业务里面，朗进是被欠的比例最多的，轮也该轮到朗进了，不能欺负老实人吧！

牛市不是喜欢比预期吗？我这十一亿收回来，现金流有多少小市值公司能比得了？

二·公司老板高管真金白银回购

所有有关公司的利好里面，老板真金白银买自己公司是最直接最明显的，不看好不减持都不错了，怎么可能还买？

这可以联想朗进的1月业绩预告，盈利一千多万，4月下修到亏损，而回购是二月末出的。因为这个改业绩还被证监会警告了。

问题来了，你公司业绩有问题的话，为什么二十多位老板加高管要增持？犯病啊？

还有，谁家业绩造假造应收账款？所以我判断是支出没计算好，导致的偏差。这个大家自己想想。

三·逆势扩张、买材料、招人

看一下员工薪资总额，业务招待费，服务费都是大额增长。

薪资增长说明朗进不仅没有优化裁员，反而扩招了。业务招待和服务费增长说明招人确实是业务量变多了。

这时候回头看朗进老板高管增持，是不是就说得通了？我自己业务这么多，公司有多少前途，理所应当增持啊！

再佐证这个来看，朗进的商业模式应该是现有业务后买材料，这次材料款和设备款也是多了差不多一个亿，没业务的话买这么多材料款干嘛？

而且是借钱买的材料款，这个可以看朗进的新增负债是增加的。借钱都要扩张，而且有理有据，营收一直增长就是最好的证明。出现新业务增长点，投入多一点很正常。

四·客户群超强，可增长点太多，故事无敌

在轨道交通车辆空调领域，朗进科技的主要客户包括中国中车旗下的六大车辆制造公司、长客庞巴迪、上海阿尔斯通等知名企业。

此外，朗进科技还与中车电动、中通客车、申通客车、厦门金龙、江淮客车等新能源客车生产厂家建立了合作关系，并为其提供新能源电动客车空调产品。朗进科技还积极拓展储能行业的合作，与阳光电源、金风科技、山东电工、新源智储、中天、沃太能源、林洋能源、采日能源、天合光能等公司建立了合作关系，并获得了一系列的框采订单。

此外，朗进科技还与浪潮集团开启了全面战略合作，共同推进智慧零碳园区建设。

五·风口

主打一个你想要的风口我都有！

液冷，数据中心机房？我有，还有好几个产品，还和浪潮有合作！

飞行汽车？飞行汽车也得有空调！

低空经济？与低空大佬有合作意向！

碳中和？能耗行业领先，就是干这个干得好才能活下来！

家用中央空调？已经有业务了，进入百姓家了！

轨交设备更新？撞枪口了！

新能源汽车？再干两年快干成主业了！比亚迪也有合作。

氢能源？氢能源客车也有朗进的业务！

充电桩？有自己的产品！

光伏？风电？和我合作的全是行业大佬！

烟草？云南烟草订单不少！

不是喜欢讲故事吗？你有朗进故事多？

牛才露出来一个小脑袋，券商板块里的个股都要翻倍了。朗进概念都数不完，增长点这么多，没一个是夕阳行业，甚至都是朝阳行业，有理由牛市来了这轮涨幅干不过其它票？

还有一个是二股东浙江建投转让股份，它的初始转让价是21块钱出头，后面股价下跌也一直没有转让出去。这个我觉得是中性，它可能觉得好东西不到目标价不愁卖，也可能是买家开的价格不高。这个不是内部人士只能靠猜，如果有大佬接盘，或者它不卖了，那就是利好。如果低价转让了那就是利空。

你可以说一切都是猜测，但我想说股市本身就是对未来预期的一种博弈，做大概率事件，多次大概率事件必赢。

我觉得朗进有技术，有潜力，敢闯敢拼，不局限于老业务，让我看的比较舒服。老板是清华硕士，肯定是懂行的，看了一下老板的发言感觉还比较朴实。

最后，我的成本在最开始已经明牌告诉大家，大家愿不愿意在你看到时的价格买入，那就得自己多思考了。

之所以写朗进拖的比较久，也是我不想太多人发现我的票，买我的票，这个心态不知道怎么产生的，但确实有。

这个《寻找翻倍股》系列如果做的还行，后面看到逻辑比较硬，我很看好，自己敢上仓位的公司，就会再提一提。

暂时想不到要说的了，最后祝大家都能在看好的股票上面赚大钱