兄弟们，我持续输出观点，后面20倍靠你们了，去查、去了解锂电行业法规部门，去他们官网。你懂的。
废话不多说，直入主题，对位芳纶，军工制胜！
一、对位芳纶的技术含量与应用
上一篇我已经说了很多，芳纶整体的技术含量就很高，对位芳纶的技术含量比间位还高不少，但是因为杜邦等公司的技术外泄等原因，国内有些企业以为拿着技术就能搞定一切，所以也来投资建设。但是这事没那么简单，看完上一篇的都懂，你投资成本高、你应用打不开，你咋弄？
而且，芳纶年化增速也就5-10%，你扩产卖给谁？对位芳纶最有吸引力的销路是军工啊亲，装甲用的外壳防弹会用对位芳纶，防弹衣也会用，但是会跟高密度聚乙烯一起复合使用。
国内军工领域的需求一年差不多1万吨吧。具体消息我没有，但是我猜测之前应该是进口（国外不一定卖），因为国内的对位满足不了要求，是的，都叫对位芳纶，也分个高中低端，高端才能在防弹上用。
但是国内首家产业化的公司就是泰和新材，经过多次迭代之后，已经解决大规模生产和产品升级两个问题。
二、泰和新材对位芳纶的军工业务
初步推测宁东的1.2万吨，至少一半是对位芳纶。因为一直是保密状态，但是可以从一些侧面看出一二。
首先，宁东募投项目写的就是防护用！正常情况下，对位芳纶的防护就是指防弹。你说那可不可能是防护服、防切割手套呢？我认为一般的防护外套什么的，用间位芳纶比较多，因为间位和对位其实还是有差别的，间位是防火，对位是强度高防弹防切割。所以防火服什么的不会，防切割手套没那么多需求，对位的最大的需求就是防弹，这样写，它八成跑不掉是防弹。也不会用对位越位去做间位的产品，因为对位比间位价格高，没必要。
其次，股民多次问董秘，关于这1.2万吨是不是军用。董秘全部避而不谈，如果它不是，她直接说不是就行，如果是，保密原因，她不能说。还有一次，股民直接就说这是军工，你们产能投建延后什么的会耽误军方的。董秘没有否认，而是在股民提问的基础上说，项目投建受到影响，但是我们现有产能可以满足要求。为什么会这样呢？因为23年jun口的一堆事，采购停了，整顿呢，都不采购了，所以董秘说的是对的。而且投建项目延后也刚好跟采购停顿匹配上了。
再次上次7月份央视采访，你看看是哪个节目去采访的?那个节目可不是去夸人的，是揭露问题的。大概率是因为宁东不做人，招过去，因为各种问题以及水资源问题导致公司项目投建一直延后（可能都包括氨纶也是），因为事关重大（军工），估计公司从央视向地方施压，地方搞定了，大家面子过得去，以夸代罚。重点是，采访中，泰和新材的宁东总经理一直说的是防弹，拿的样品也是防弹，而且请各位仔细看看宁东的展厅里，70%的产品都是防弹。这还一目了然么？国企一般不会挂羊头卖狗肉，没必要。既然这样，大概率就是了。
最后，了解国企的都知道，一般的小投资就算了，大的投资，一定是审慎的，经过仔细调研的。这种一次性募投30亿，要比市场总需求还翻倍扩产的项目（原本对位国内需求也就1万多，一次性扩一万多肯定卖不出去），如果没有确定性的需求，盲目乱干，国企高管是要承担责任的。也就是说大概率，因为测试都OK了，军方和公司算了需求，按照需求进行扩产的。但是因为23年军kou的原因停才采购，以及公司自己投建也受影响，所以一直没起来，但是今年恢复正常了。
三、假设军工需求大放量
宁东1.2万吨对位，假设只有6000吨是军工，20万一吨的价格，40%毛利率，毛利就是5.6亿，净利润大概3亿吧。
最关键是这3亿的净利润又会是跟间位一样，变成定海神针，因为军工一旦定了就不会再变。而且军工毛利率相对高一些。
军工的壁垒。这个东西，从公司开始跟军方沟通开始，感觉起码5-8年是有的，现在有些公司想投，即便想进军方，首先你得产品得合格能用在防弹吧，即便能用在防弹，测试配型定型你也得3-5年吧。即便你都满足了，军方已经全采购了泰和的了，没你的份了，你说咋办？后来者，你即便投了，你卖给谁呢？
所以，我很看着对位的军工用途的原因就在这里。
四、军工的价值
现在世界不太平，大家都知道。但是我为什么看到泰和。
第一它技术壁垒高、应用壁垒高，原地坐等竞争对手5年都不会被超越。
第二，龙头。间位全球龙头、芳纶纸全球第二、芳纶涂覆全球接近垄断第一、氨纶全球第五、对位也是全球至少前五。五个主要产品，全部是全球龙头，只是因为行业市场小没那么大增长。
第三、全产业链都在国内。出口也不是给美国，出口占比没那么高。原材料、产供销基本在国内，不受国际局势影响。药明康德的股东、歌尔股份的股民，这一点应该有体会，我就不说了。
第四、拆补。确定性的13亿差补明年底到账，分批确认收入。
第五、很难亏损。最怕公司亏钱。但是现在是公司最艰难的时期，白养着失血的氨纶、芳纶价格还在降，你看它也没亏钱。为什么，因为间位芳纶是中坚力量赚钱机器！未来这个对位的军工再搞定，那更难亏损。不亏损的票，心里踏实。
第六、有芳纶涂覆这一个很有想象力的产品，一旦锂电行业法规强制使用，那就是垄断型的。想象力在行情起来，在牛市阶段，那就是10倍，20倍的助燃剂。大家都懂。
最最核心的是，万一，发生war 3,泰和新材还有军工防弹爆发。你说气不气。所以，这就是军工防弹的重要作用，也就是说太平日子情况下，公司正常赚钱，不太平情况，公司还会爆发。你说全不全能？
我喜欢买有壁垒、有护城河、有利润保障、有业绩增量和想象力、不受外界影响、不会亏钱的公司。
泰和新材全方位满足，它是一个六边形战士，每一边都是70-75分（满分100）每一边都没有超级突破，但是综合非常稳，踏实。一旦遇到哪一边爆发，就会起飞。如果有一边出问题，还有其他边对冲撑住。稳的很。所以泰和的爆发点，就这两个：发生war、以及锂电行业法规强制使用芳纶涂覆！
war不是咱们能定的，但是咱们可以去发声，去噪，让监管层明白这个逻辑。促使锂电行业大比例采用芳纶涂覆，一旦成了，兄弟们20倍，一辈子就这一次够了。
我就等各位兄弟们跟我一起干一件大事了。冲吧。
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